史上最靠近巴菲特的女人?精熟價值投資的瑪麗巴菲特!

這是富楓的第31本書

巴菲特不玩股票?

你一定以為,巴菲特是股神,怎麼可能不玩股票?!

但你錯了,他不是用傳統方式「玩」,他對當前投資趨勢興趣缺缺,不因為是熱門股就馬上跟風買進,人云亦云般玩股票。

巴菲特不是因為玩股票而致富,而是玩那些玩股票的個人與機構。

此話怎說?

多數散戶與金融機構為了快速獲利的玩股票,想每天賺大錢,短視近利的發明一堆投資法。

當每個人都很熱血的玩股票時,極有可能發展成大規模的愚蠢行動。當股市因為大家都很害怕的出場而崩跌時,巴菲特就抱著滿手現金進場好公司。

延伸閱讀: 波克夏第二季淨利遠超預期,股神巴菲特滿手現金

股市中95%的散戶和投資機構,都會對短期刺激有敏感的反應。他們聽到利多就買進,利空就賣出,完全不管公司的長期經濟價值,這就是典型的群眾心態。

這心態來源就是你每天看到的財經新聞、報紙,你是不是曾經有開著股市名嘴的節目,看到他介紹哪檔好股票買進呢?

使投資者賣出股票的壞消息很多:中美貿易戰、公司錢賺少了、戰爭氣氛濃厚,只要股價稍微下跌,大家就嚇得趕快賣出持股。

公司的賺錢消息會讓股價飆高,稱為「利多」。公司的稍微不賺錢等負面消息讓股價狂跌,稱為「利空」。

巴菲特發現在這兩種情況下,公司的真正經濟實力會被忽略掉,股市的短線心態,經常會高估或低估一家公司的價值。

延伸閱讀:投資護城河是什麼?教你辨識企業競爭力!

不知道你是否記得2018年8月2日,蘋果股價衝破207美元,成為美國第一家市值突破1兆美元的上市公司。

隨後因為出了IPhone X,大家都一片不看好,股價在2019年1月9日跌到142美元。

但到了我寫稿的10月30日,股價又飆到243美元!你從去年最低點買進,現在一股就賺了100美元了!

你是跟著股市新聞買賣股票嗎?如果你的心態這麼容易受影響,上沖下洗的,你的錢也會越洗越少。

巴菲特知道,價值被低估但長期經濟實力雄厚的企業,總有一天會鹹魚翻身,為股東創造財富。今日的股市棄嬰,可能成為明日的閃亮巨星。


延伸閱讀:投資最重要的事!讓巴菲特徹底讀兩遍!

如何從利空消息中獲利?

巴菲特奉行「選擇性的反向投資策略」。

所謂「反向投資策略」,是指一般投資人受股價下跌的激勵而買進,反向操作的投資人,卻專挑別人不屑一顧的股票。

這樣的好處,是能確保股價位於低檔,一旦公司發展和股價同時翻紅,就會大舉獲利。

但是巴菲特認為,股價跌落谷底並非是決定投資的充分理由,只有當優異的業績表現為公司帶來好處,而股價表現卻相反時,才會引起他的興趣。

所以不是台灣的10元水餃股就值得買入,而是你有真正深入研究,這家公司的體質真的很棒,才要考慮買進。

延伸閱讀:雞蛋水餃股,不要隨便買

1.傳統反向投資

採取傳統反向投資策略的人,會買進近來股價表現不佳,且不受一般人青睞的股票。

有人發現,若買進過去兩年股價受壓抑的股票,未來兩年就有可能為投資人賺進高於平均的報酬,但重點是在「股價下跌」,不考慮公司的經濟實力。

延伸閱讀:如何投資?美國基金之神教你指數必勝法!

2.選擇性反向投資

巴菲特採用的選擇性反向投資,是主張指買進具有持久競爭優勢的公司股票,只有股價受市場壓抑時,收購整家公司才符合商業利益。

為了在短線中獲利,投資人必須在股價上揚前搶進、股價下跌前殺出。因此取得市面上最新資訊就很重要。

盈餘漂亮就股價上揚,反之就股價下挫,即使所有跡象顯示情況將在1、2年內改善也不重要,每個人只關心今天發生的事。

利空消息等於股價下跌,也是巴菲特興奮的時候。股市的短視結合利空消息,就是天上掉下來的禮物,為他創造絕佳進場時機。

把你錯過的買點找出來

你會不會覺得別人都買到好低的股價,為什麼自己都買不到,你想知道嗎?我來告訴你

1.產業蕭條

在2008年金融海嘯時,金融股成了股災中心,當時股神巴菲特大膽買進50億美元的高盛特別股,每年配息10%。

多年後再賣出高盛特別股,巴菲特除了股息,還賺了價差超過17億美元。總計報酬率超過3成,使得巴菲特直言:「我愛死高盛特別股了!」。

不景氣可能導致嚴重虧損,也可能只微幅降低每股盈餘,復原期依般需要一到四年不等,雖然時間很長,卻是理想的進場時機。

別被低廉的股價給騙了,你要的是不景氣之前很賺錢,而且資本結構健全的領導廠商。

產業全面蕭條時,人人都是受害者,也正是汰弱擇強的最佳時機,就看你有沒有那個眼光。

延伸閱讀:你沒學到的巴菲特!告訴你股神投資的驚人秘密!

2.單一的不幸事件

聰明公司也有糊塗的時候,一旦做了蠢事,便造成鉅額損失,這時股市的反應大都是打落下水狗。

這時必須釐清不幸是否會過去,或是造成無法彌補的災害。有持久競爭優勢的企業,幾乎能克服任何不幸事件。

就像嬌生的嬰兒爽身粉,早期因為含有致癌物石綿,全美目前有超過1萬5000件控告嬌生的「石綿官司」,讓他的股價在最近一年中跌到最低122美元。

美國食品暨藥物管理局首度宣布,在嬌生嬰兒爽身粉中發現微量石綿,嬌生集團也首度回收3萬3000瓶嬰兒爽身粉。不過我國食藥署表示,台灣沒有進口該問題批號。

延伸閱讀:全美超過1萬件「石綿官司」,美國FDA首度宣布嬌生產品裡含有石綿

但嬌生是好公司嗎?我們來看看他的財報。

他的EPS、股息、營運現金流、自由現金流、ROE每年都逐漸變高,除了中間1、2年因官司關係賠錢。

除此之外,蘋果的手機在某一年賣不好,但他的EPS、股息、營運現金流、自由現金流、ROE卻也是一直往上,錢越賺越多,今年年初的低點正是買進時機。

延伸閱讀:如何取得投資的智慧?引進價值投資之父經典著作!

3.泡沫破滅後

歷史上有幾個泡沫事件

#鬱金香泡沫

恐懼和貪婪從人類很早期開始就普遍存在,這些情緒甚至轉化為買賣鬱金香。

在1630年代,荷蘭鬱金香球莖的價格竟然和一棟房子相同(根據通貨膨脹調整後,當時鬱金香的價格為61,700美元),這個泡沫像所有泡沫一樣以崩跌結束。

#英國鐵路大泡沫

在20世紀40年代中期,數百家公司申請在英國修建鐵路。 像所有的泡沫一樣,投機者也開始參與,大多數公司後來不是倒了,不然就是被大型鐵路公司併購。

延伸閱讀:你有鐵飯碗嗎?教你靠股票打造更強的金飯碗!

#Nifty Fifty

所謂的Nifty Fifty股票,指的是一組集中的明星“大型股”,許多投資人和交易員都想要參與。 這組股票包括像Avon、麥當勞、寶麗來、Xerox、IBM和迪士尼等家喻戶曉的名字。

 當時,Nifty Fifty被認為是“第一選擇”的股票,投資者可以永遠買入和持有。 令人遺憾的是,在1973年到74年期間,這些價格昂貴的股票(許多本益比高於50倍)大約下跌了90%。

延伸閱讀:恭喜你!終於遇到巴菲特推薦的美股投資課!

網際網路泡沫

是指由1995年至2001年間與資訊科技及網際網路相關的投機泡沫事件。在歐美、亞洲多個股票市場中,網際網路及資訊科技相關企業的股價高速上升。

這一時期的標誌是通常被稱為「.com」的網際網路公司不斷成立。公司可以簡單地通過在他們名字上添加「e-」字首或是「.com」的字尾來使其股票價格增長。

股價飆升和買家炒作的結合,以及風險投資的廣泛利用,為這些企業摒棄標準的商業模式創造溫床。它們突破傳統模式的底線,轉而關注於如何增加市場份額,但大部分最終都投資失敗收場。

雖然科技股泡沫破裂,但仍然有不少優秀的IT企業生存下來並證明了自己的價值,如亞馬遜公司、Google、Netflix、PayPal、雅虎。

在泡沫破滅後,如果你先前已經研究過哪些公司是真正有在賺錢的,挑幾家有持久競爭優勢的公司,趁股價低價時進場,等到泡沫結束後的回漲,報酬更是驚人!

延伸閱讀:泡沫總是難以判定 回顧歷史上的重大泡沫事件

瑪莉巴菲特創辦課程

你想要知道如何判別好公司還是壞公司嗎?你不知道如何完整評估這家公司的價值嗎?這裡有一個相當棒的課程!

此書的作者瑪莉巴菲特就是我所一直推薦的課程創辦人,她身為巴菲特的媳婦,在巴菲特身邊學習價值投資多年,是最靠近巴菲特的人!

由他所創立的課程,帶你一步步認識

1.企業的本質

2.公司好壞的判斷

3.公司的價值

4.巴菲特的選擇權秘密

5.股災來臨大膽加碼的心態

6.價值投資的真諦

實體課程紮紮實實的灌輸你正確完整的觀念,比起你在家零碎學習的片段資訊,來的更有效率且較能理解記住。

你在家看書看網頁學習是不是依舊看不懂專有名詞?你是不是每次看完過幾天就忘記?由我親身上過課的經驗來告訴你,這課程完全都可以解決你的問題!

你為了現在的工作讀了10幾年的書,上了10幾年的課。為什麼你認為投資可以是自己隨便研究就能有不錯的成績呢?

不要浪費你的生命了,時間很寶貴,你需要一個老師有系統性的教導你,才不會投資賠錢都還不知道為什麼!

上完實體課程後還有臉書社團的線上資源,全方面完整補充你所需要的開戶、設定、如何買賣股票、好的ETF推薦、額外小課程。

巴菲特線上學院,真的是我人生中上過含金量最高的課程!

延伸閱讀:全台灣最棒的價值投資課程!點亮我人生希望!

延伸閱讀:CP值驚人的價值投資課程!巴菲特線上學院大解析!

此書目錄

1  巴菲特「不玩股票」?

2  從利空消息中獲利

3  如何挑選為你創造財富的「戰駒」

4  利潤率和存貨週轉率

5  巴菲特不敢碰的事業

6  打不倒的投資標的

7  學巴菲特躲過股災

8  利率和股價

9  解開多空循環之謎

10 將別人錯過的買點找回來

11 上哪找「四大富商」?

12 運用網際網路擊敗華爾街

13 巴菲特的十大投資祕技

14 如何從未上市公司中挖寶

15 巴菲特的買與賣

16 巴菲特到底投資什麼?

17 巴菲特的資金怎麼「動」?

18 發掘好公司的運算式

19 從個案看巴菲特投資思維

20 投資前的巴菲特邏輯測驗

必買此書原因

股市劇烈震盪之際,在多變的市場中,到底還有沒有章法可循?

  答案是「有」。華倫.巴菲特的投資策略經過幾十年的驗證,仍能歷久不衰,在市場低迷之際,依據他的投資法則,你也能「和巴菲特同步買進」。

  《和巴菲特同步買進》是一本內容豐富且最深入的入門書,探討巴菲特如何運用「選擇性反向策略」,在空頭市場和冷門股中獲利,因而讓他名列全球富人排行榜之一。

  《和巴菲特同步買進》也是一本解釋巴菲特如何在不利環境和市場消沉時逆勢而上,如何近乎零風險地創造前所未聞的利潤。

  網路發威的時代,理財知識不再是富翁的特權,個別投資人接觸到空前的多方資訊來源,足以和華爾街的頂尖投資機構匹敵。

然而,要如何將新發現的資料變成黃金?《和巴菲特同步買進》要教各位學習巴菲特篩檢並運用財務資訊的祕技,並將書中內容變成你記憶中的軟體公司,在投資時不再處於劣勢。

富楓,你的好書代名詞

博客來買書(請點此)

看更多文章

躍遷!教你頂尖高手如何飛躍式成長!

人生好貴請別浪費!狠狠打臉你的當頭棒喝!

被球棒砸中臉全毀,他卻靠習慣成為大學最佳運動明星?!

如果你喜歡我的文章,請幫我在下方按5次讚,登入不會花費你的錢,但能給我一個鼓勵,謝謝!

84 thoughts on “史上最靠近巴菲特的女人?精熟價值投資的瑪麗巴菲特!

    1. 用心良苦的介紹超乎想像的高cp值課程,如果你不願意撥3小時去聽聽看分享會,你的人生可能繼續沒有正確的投資觀念道路上

    1. 你可以從我的分類中「簡單投資」、「輕鬆理財」來選取你有興趣的書籍,至於課程,我所推薦的這個價值投資課程,完完全全適合新手,非常大推!可以去報名參加分享會聽聽看,再決定要不要參加喔!

  1. 對我來說,怎麼知道好公司現在正是低股價,是最大的困擾,感謝版主在文中示範了如何分析公司的財報,覺得很有收穫!這也是一本好書,先把手邊的書籍消化完後,再來版主推薦的書籍叢中找好書!

  2. 對於完全沒有基礎的人來說,比起自己看書研究
    不如找一堂非常棒的課程來學習,又能夠省下不少時間
    感謝版主的推薦!!

    1. 看你是要透過台灣的銀行用複委託,還是直接開美國券商買美股,都可以,不過我推薦直接開美國券商,現在開戶很簡單,而且操作上面很多優點

  3. 感謝分享,千萬不能跟著名嘴進出啊,你剛進去可能就被出貨了XD,應該說,投資都是要相信自己,而不是相信別人啊!!

  4. 投資要學的東西還真多,還要避免那些如果沒有相關知識就難以預測的風險,看來我還要多花一點時間在投資這件事情上。

  5. 对于股票还是需要敬畏,不能盲目跟从……我是在etoro上买的ETF……有跟着经验相对丰富的人学习……读了你的文章,受益匪浅……谢谢分享

  6. 感謝版主分享,剛好前陣子也才在電視看到瑪莉.巴菲特的
    幾分鐘報導,正覺得有趣,就看到版主的簡單明瞭的介紹,讓我真的想花點時間自學!

發表迴響