Last Updated on 2021 年 12 月 1 日 by Bob

真佛系投資指數型ETF，3招報酬打趴所有妖魔鬼怪！

這是富楓的第107本書

指數型ETF投資是什麼?

與其他活動相比，投資遊戲有一個極為重要的不同之處。

我們大多數人在任何追求中，沒有機會跟平均水一樣優秀，因為其他人會花很多很多時間練習和磨練技能。

但是，我們可以在完全不練習的情況下，也能跟股市裡平均的投資者一樣好。

指數型ETF投資也稱作被動式投資，策略核心就是選擇能涵蓋全世界市場、高度分散、低費用的投資標的，而且一年只需要2小時的被動管理。

指數型ETF跟指數型基金是類似的東西，只是基金是要跟基金公司買，ETF是可以在股票市場立即隨時交易。

發明這種指數型基金的人就是偉大且已逝去的約翰伯格，他以前也是名主動型基金經理人，但年輕時的績效仍打贏不了大盤。

於是他思考，自己打贏不了大盤，那就加入它就好了，於是在眾人都喜歡主動型基金的氛圍下，創立了被動跟蹤指數型ETF。

而創辦幾十年到今天，不僅巴菲特稱讚他是一般散戶的救星，更是多次推薦大家購買ETF即可，因為自己挑選長期賺錢的股票實在太難。

而我們台灣人沒辦法買到美國的指數型基金，可以購買它們的ETF，一樣可以達到優良報酬。

例如:

代表全美的指數型:VTI
代表已開發國家指數型:VEA
代表新興國家指數型:VWO
代表全世界:VT

延伸閱讀:約翰·柏格（John Bogle）：一位顛覆共同基金市場的男人

國外做了相當多的研究，這種指數型ETF投資至少有70％的機會在一段較長的時間內，表現優於任何特定的金融專業人士。

在任何20年的時間裡，被動式投資的表現優於90％主動式管理的基金。

試想看看，一位基金經理人，他們的工作就是整天研究股票，並且擁有比我們還有高深的學問、挑股技巧、高級電腦程式。

而我們一般人卻是怎樣的生活?

每天上班8~12小時，無法時時盯盤研究市場動態。
學習股票時間和能力，沒有基金經理人這麼多。
管理自己辛苦賺來的微薄存款，不像基金經理人管得不是自己的錢
我們想做很多娛樂和興趣，或跟家人、朋友出去玩樂陪伴。

要是我們跟基金經理人一樣主動挑選單一股票，你覺得你自身條件有辦法打贏他們的報酬嗎?

而只要你選擇指數型ETF投資，就可以長時間打敗基金經理人，更不用說廣大業餘散戶的績效。

投資績效:

指數型ETF投資者＞主動型基金經理人＞一般散戶

投資的意義在哪裡?

是上班太無聊，生活一成不變，想找點樂子，到股票市場賭博?

還是輕鬆得到市場應有的報酬，做自己想去完成的事?

如果擁有一個正確心態的人，都會體認到「投資是為了賺錢，不是賭博般過癮」。

若是你常常在股票市場殺進殺出，花了非常多的時間在投資上，但報酬無法跟指數型ETF投資一樣，或常常賠錢，那是不是應該認清自己，其實沒有這方面的天分呢?

投資成功的三關鍵是：低成本＋多樣性＋買進持有。

指數化投資就有這三要素，它強調要利用被動型的指數基金做投資，而且長期投資下，通常可獲得的年報酬率會接近市場報酬率（約7～9%）。

因此，我們只要先學會理財，在日常生活開支中，省出一筆金額用來投資，再將這筆金額放入最穩定安全的指數型基金，日積月累，就能像滾雪球一樣，滾出一筆可觀的財富，幫助我們實現提早退休的夢想！

為什麼主動型基金會輸給指數型ETF呢?

沒有銷售傭金

指數型ETF背後也是一種基金，但是屬於被動型基金，而且這種指數型基金是沒有銷售傭金，基金公司根本沒有積極推銷這種基金。

因為指數型基金挑選股票規則太簡單，就是把全市場的股票都買下來，或是追蹤某一個指數，就是一種佛系投資的概念。

相反的，主動型基金至少需要有一位經理人去挑選他認為最好的股票，然後吹噓自己操盤的基金有多厲害，才能吸引別人買入。

因此就需要銷售推薦，不管是你基金公司的櫃台推薦，還是銀行櫃檯推薦，或是保險業務推薦的投資型保單，都是屬於這種類型。

推銷就會有層層的傭金，要不然那些推銷人員會餓死。

但研究顯示，收取銷售手續費的基金，表現並沒有比無銷售手續費的基金更好，如果減去傭金成本，表現會更糟。

就像賣你投資型保單或主動型基金的業務員，是不是每年出國好幾次，你付出去的錢，到底有多少成長呢?

延伸閱讀:理專不會告訴你的投資真相

我同事在上班時突然問我有沒有買基金，我說沒有，他說他媽有一天突然叫他簽保單，而且還有包含基金，他知道我常常教其他同事投資理財觀念，於是問我一下好不好。

我看了他的保單，壽險、重大傷病、癌症、意外的保額都只有100萬，而且大都是定期一年約，加上基金的錢，一年竟然要付新台幣6萬6千元！

我把我的保單給他看，我的也是一年定期險，但壽險、意外都保到1千萬，重大傷病、癌症也都近500萬，實支實付30萬，但全部只要4萬出頭而已的保費。

我告訴他，投資歸投資、保險歸保險，參雜在一起就是爛，只好叫他想清楚，最好盡快解掉保真正的好保險。

營運費用低

主動式管理基金通常每年的費用在1~2％，經理人要整天上班挑選股票很辛苦的，付他們薪水很正常。

但管理指數型基金非常便宜和容易，沒有人需要決定購買或出售哪些股票，只需要複製指數即可。

上面所說的ETF:VTI、VEA、VWO、VT的管理費，都低於0.2％，看似差距不大，實際一算就很恐怖。

假設有人投資1萬元到基金，投資20年，平均年報酬率為10％。

如果這檔基金管理費1.5％，那20年後這筆投資的價值為49725元。

但若管理費為0.5％，20年後價值60858元。

僅僅1％的費用差異，就會產生18％的報酬差距。

無需雇用資產管理者

典型的資產管理者每年收取0.75~3％不等，來管理你的投資組合。

錢進入別人的帳戶裡複利成長，而不是留在你的帳戶裡複利成長。

10招的理財規劃，不讓銀行理專盜走你的錢！

高度分散且低風險

在股市中致富的最快方法，就是持有下一個蘋果。

但失去所有錢最快的方法，就是持有下一個NOKIA。

一樣是手機行業，一樣是個股，但卻是不同命運，你認為自己有辦法在崛起或沒落前先分辨出它們嗎?

如果你直接買入全美的ETF，有可能也會把錢賠光，但機率非常之小，如果整個美國企業都崩毀，你其他投資可能也會大蕭條。

延伸閱讀:美國30年來最大通膨，你該知道的事：原因、解方、股市為何沒跌？

為什麼不自己主動選股?

你有沒有自己挑選股票，投資到最後卻是賠錢的經驗?

明明這支股票跌了幾天，你趕快認賠出場，結果你卻是賣在最低點，一賣掉這股票就漲起來。

或是你看到這股票漲了幾天，你想說應該穩了，有獲利的動能，趕快買進去，結果就開始往下跌，自己竟然買在最高點套牢?

來看看自己主動選股有哪些心理陷阱。

自我與過度自信

人大都會覺得自己很聰明，自己挑選股票的報酬可以打敗代表全市場ETF的報酬，但過度自信可能會害了你。

在短期內，股市的漲跌都是隨機發生的，當變化無法預測時，智力、技能以及知識就不能帶給你優勢。

如同以下2個案例:

門薩是一個排外組織，只有智力測驗得分在前2％的人才能加入。在美國指數ETF報酬平均15年的報酬為15.3％時，門薩投資俱樂部的表現只有2.5。
1994年，2位諾貝爾經濟學獎得主成立了一間叫長期資本管理公司，這是一間避險基金公司，一開始投資很成功，掌管1.25兆美元，卻在1998年出現巨大虧損，被銀行收購。

不要用自己辛苦賺來的錢，來證明自己有多聰明，承認自己並不聰明，傻傻的買進全市場ETF，反而才是最聰明。

稟賦效應

很多人都傾向於把熟悉與安全混淆，並高估自己已經擁有的東西的價值。

就像是員工將自己的大部分資金投資於雇主的股票上，以為自己知道很多內線消息，相信自己的股票會因為內線漲一波，殊不知突來一個危機事件，讓股價反而下跌。

或者是只買國內的股票，許多台灣人就是如此，但台灣的股市佔全世界不到2％，其實是相對危險。

從眾行為

身為人類，順應潮流，看大家都喜歡的電影、去一些熱門的觀光景點，是很正常的事情。

但在投資上，散戶沒有可靠的投資計畫，看到新聞放送消息，在錯誤的時機買進與賣出，不知道自己的表現其實比市場還差。

每個時期流行的股票:中天、合一、長榮、陽明、中鋼、台積電等等，追不完的熱門股票，你當真自己的錢不會賠光嗎?

錨定效應

以下是錨定的徵兆:

你是否會在不知道一個資產管理者、經紀人或理財規劃師為你賺的錢，比市場報酬高還是低的情況下，一直跟著他們?
你是否一直持有一項已經失去價值的投資，並發誓只在它漲到某個價格才賣掉它?
你是否執著於投資習慣，而不努力去找出真相?

執著於舊的信仰或令人舒適的觀點，有可能對你的財富有害。

一檔股票假設價格100元，現在你覺得這股價太貴，想要等它跌下來再買，結果這股票很會漲，一個禮拜就漲到130元。

你覺得太嘔，自己錯失了30％的報酬，於是再過一個禮拜，它跌回100元了，你欣喜若狂的大量買進，變便宜了趕快買，但100元不是你之前覺得貴的價格嗎?

怎麼會過了2個禮拜，原本覺得貴的100元，現在覺得便宜呢?

因為你被之前的130元價格給錨定住了，但股票不是數字遊戲，每一個股票背後都是真真實實的企業，陷入數字遊戲就像在賭博一樣，你只是在猜大小。

Podcast頻道第1名的股癌，教你新手必備的投資心態！

指數型ETF推薦理由

無個股重壓風險

與ETF不同的是，單一個股價格可以暴跌到0元。

在美國知名的前500大企業組成的指數，成立50周年的時候，當初原始的500家公司，只有86家公司存活在市場上。

這很明顯的表示只單靠個股，很有可能會讓你的財富大幅縮水，只要你挑到其他414家，82％的機率就讓你的越來越少。

許多投資人，尤其是新手，嘗試投資個股去「打被市場」，因為看到書、電視上好像很多厲害的高手都可以做到。

選股的人只會告訴你，他們有多擅長挑選好股票，卻很少提到錯誤的時候。

不投資單一產業

「市場產業風險」就是你在投資單一產業時會面臨的風險，例如金融、醫療保健、房地產、能源、黃金、科技等。

這風險就在於你選擇的產業可能比現比其他產業還差。

1990年代後期熱門的電子科技業，電子股的漲幅明顯超越其他產業，因此許多投資人將資金投入「熱門」的科技基金。

但在當時以科技為重的那斯達指數，在2000年至2002年的熊市其間下跌了77.9％，相當於你的100元只剩下23元，是你的話會不會崩潰?

投資單一產業，代表你預測這產業以後會越變越好，你對這產業真的夠熟悉嗎?

這跟投資單一個股有異曲同工之妙，但買入指數型ETF讓你不用學習任何產業或公司資訊，你也不用預測，因為你已經全包了，包準你買到飆股跟長期表現良好的產業。

Joeman靠遊戲橘子股票大賺1000萬！沒問題我教你！

報酬高於平均水準

2002年標普道瓊指數的SPIVA投資績效報告成立，這是比較主動型基金和指數型基金最可靠的數據。

2017年的報告指出:

「在截至2017年的15年期間，83.7％的大型股票、95.4％的中型股票和93.21％的小型股票經理人，都落後各自基準指標。

許多主動型基金以明顯的速度消失。在15年內，超過58％的股票型基金被合併或清算。」

當指數型ETF的操作費用比率為0.23％，主動型基金的費用比率為2.0％。

由下圖所示，一支主動型基金有42％的機率在一年期間勝過一支指數型基金，但隨著資金的增加和時間拉長，機率則越來越低。

10支主動型基金，若持有25年，只有1％的機率可能打敗指數型基金。

金融相關行業並不希望我們知道，指數型ETF的投報率比主動型基金的更高，後者必須藉由推廣手續費更高的主動型基金，才能賺到投資人的錢。

作為一名投資人，你可以有所選擇，你可以像試圖打敗賭場的賭徒一樣，挑選單一個股或主動型基金，也可以投資整體市場指數型ETF，讓自己成為賭場，贏下所有賭徒的錢。

指數型ETF推薦組合

1檔包下全世界

想要最簡單，以一檔股票就可以買到全世界的股票嗎?

那我推薦VT，英文名稱為Vanguard Total World Stock ETF，發行公司為Vanguard，總管理費用為0.08％，成立日期為2008/06/24，ETF規模為34,200.00(百萬美元)。

以每個月投資1000美元，總共投資10年，總報酬率為92.49％，年化報酬率為6.18％，資產幾乎翻了一倍。

美國與非美國

由於美國市場的總值占全世界相當大的比例，所以把一半的錢分配在美國市場是合理的。

但股票市場是會出現均值回歸的現象，也就是在某個時間表現好的產業或國家，在接下來的幾年可能會表現較差，輪流變好或變壞。

美國也只是在最近10年內表現較好，10年之前反而是新興國家表現較好，所以把一半的錢分配在非美國的市場，更是做到分散風險的效果。

美國市場就用VTI，英文名稱為Vanguard Total Stock ETF，發行公司為Vanguard，總管理費用為0.03％，成立日期為2001/05/24，ETF規模為1,342,300.00(百萬美元)。

非美國市場就用VXUS，英文名稱為Vanguard Total International Stock ETF，發行公司為Vanguard，總管理費用為0.08％，成立日期為2011/01/26，ETF規模為416,800.00(百萬美元)。

2個ETF的組合之下，把全世界也全部包下來，而且就算美國或非美國市場表現不好，另一個表現好的市場也會幫忙互補。

從2012年到現在總共9年，每個月一樣投資1000美元，平均年化報酬是11.7％，資產配置的效果比起VT一檔更有效了。

四大地區

若是要更為細分的話，可以分為4大地區的ETF，美國仍適用VTI。

歐洲國家用VGK，英文名稱為Vanguard FTSE Europe ETF，發行公司為Vanguard，總管理費用為0.08％，成立日期為2005/03/04，ETF規模為27,800.00(百萬美元)。

太平洋國家可以用VPL，英文名稱為Vanguard FTSEPacific ETF，發行公司為Vanguard，總管理費用為0.08％，成立日期為2005/03/04，ETF規模為8,700.00(百萬美元)。

新興國家則用VWO，英文名稱為Vanguard FTSE Emerging Markets ETF，發行公司為Vanguard，總管理費用為0.1％，成立日期為2005/03/04，ETF規模為110,900.00(百萬美元)。

4大組合以每個地區都各放25％，每個月都投資1000美元，10年來的年化報酬為10.18％。

上面只有股票，建議還是要加入債券，例如全世界的債券ETF:BNDW，或是美國全體債券:BND，有攻擊的股票也要防守資產的債券。

使用簡單又有效讓資產成長的指數型ETF，讓你有多餘的時間陪伴家人、去交男女朋友、從事興趣、副業等等。

如果你對於ETF非常有興趣，我推薦這個線上課程，裡面有10大財富倍增的投資理財方式:

基本觀念
建立目標
有效存錢
投資常識
ETF指南
資產配置
財務規劃
高CP值保險
買會賺錢的房子
金錢整理

人生就要好好理財好好睡:14小時的10大財富倍增術！

書本目錄

鄉民的提早退休計畫〔觀念版〕

第一部分達到提早退休必須知道的16件事

第二部分達到投資目標必須完成的7件事

鄉民的提早退休計畫〔實踐版〕

第 01 章大多數經理人不會為你設想，而是設法扒光你的錢

第 02 章柏格頭論壇的宗旨：給投資人一個公平的機會

第 03 章買進並持有三基金，幫助你提早退休

第 04 章三基金投資組合的20個優勢

第 05 章 5步驟，實現財務自由

第 06 章「堅持到底」，就是最重要的投資智慧

必買此書原因

☆匯集上百萬鄉民之智慧，史上最強的投資指南！

本書的內容奠基於上百萬鄉民的投資需求與迷思

很多鄉民都期盼成為下一個少年股神，每天在股海中殺進殺出，

然而其中成功者卻非常罕見，更多的是一時失誤就慘賠到被洗出場。

昨日少年股神，今日卻淪落到睡公園，這種勸世言論在論壇上也不時可以看見。

那麼，身為一位聰明的投資人，

你是想要天天花時間鑽研選股標的，看盤看到眼花卻也不保證能獲得良好績效？

還是想要躺著就能穩定獲得每年7～9%的穩定績效，

多餘時間拿去享受人生，讓穩定的利滾利幫你提早退休？

如果你覺得後者更好，那你一定要看這本書！

☆每年能穩定獲得7～9%穩定績效的投資法，到底是什麼？

數十年來，柏格頭論壇的眾多鄉民討論出的精華論點，那就是－－

保證能讓一般投資人安穩退休的投資法，就是「指數化投資」。

而論壇的頭號大大泰勒更具體的將投資步驟簡化為：「先理財，再利用低成本的指數型基金投資。

只要這樣做，每年只要花一點時間，就能穩定打造良好的投資組合，從此不再煩惱投資這回事！

富楓，你的好書代名詞

馬上點此買書！！！

只要你點上面連結買書，博客來會發書價的2％獎金給我，只要獎金每次累積到3000元，我就會捐給徐文良（徐園長護生園）。

這是在台南收養流浪狗的愛心人士，在你購買好書及閱讀的當下，你會打從心底想起你做的善事，願我們都能貢獻一點心力！謝謝！

看更多文章