股市大跌

當遇到武漢肺炎而股市大跌時,教你如何輕鬆投資!

價值投資核心思想

我們首先來了解價值投資者遇到股市大跌該如何應對,下面再探討指數投資指該如何做。

價值投資的核心思想是什麼?如果有長期觀察我的網站的朋友,你應該會知道:

價值投資就是用合理價格去買好公司

「價值投資」強調的是穩定且「持續」的被動收入!

投資真正有價值的好公司,可以為自己帶來穩定的被動收入(現金流),進而更接近財富自由的道路。

有了觀念,我們就要有做法,如何做好價值投資呢?有三大重點

1.利用巴菲特的價值投資選股策略找到好的公司。

2.評估該公司「經濟護城河」的優勢。

3.估算公司合理的股票價格,選擇較佳的進場價。

以下一一拆解。

評估持股是否為好公司

我認為每次到了股市危機時,都是一次檢視自己的股票是否為好公司的時機。

打開公司財報,來看看這些指標,簡單篩選是否為好公司。

公司的EPS是否有在穩穩上漲,代表公司是否每年都有在賺錢。

公司的ROE是否有維持15%以上,代表公司運用資金的效率好不好。

公司的營運及自由現金流是否都為正,代表公司手頭上是否有足夠的現金。

公司的負債比是否太高,代表遇到危機時會不會容易破產。

這些都是非常簡單的指標,可以快速看你所持股的公司體質,為什麼要檢視呢?

像武漢肺炎造成人心恐慌的股市大跌,當你的公司股價從100元跌到70元,代表這間公司真的變爛了嗎?

因為人心恐慌造成大家都想要買掉股票,覺得股市危機時就是要「現金為王」,造成每一間公司的股價都大跌,但就是意指公司價值變差嗎?

此時你要把「價格」跟「價值」分開來,價格只是代表在這個股市中,大家在最近對於這間公司的定價。

短期股價有時高有時低都是很正常的,公司某一季財報出來數字很漂亮,營收超乎預期,股價就會漲。

迪士尼因為武漢肺炎而關閉某些遊樂園,就會造成股價跌。特斯拉的創辦人因為在推特亂說話也會造成股價大跌。

但這些短期事件不能代表公司價格真實反映在價值上,所以價值投資者應該要少看點新聞,專注在公司的體質是否良好

巴菲特在接受CNBC採訪時表示,疫情爆發,確實令人生畏,但「我認為,這不該影響你對股票的操作」。

投資人無法藉由閱讀日報,來預測市場,也不會根據今天的新聞標題,進行股票買賣。

巴菲特強調:「我們買進企業(股票),並持有20,甚至30年,無論整體或部分購買,我們都認為,這些企業20、30年的前景,並未因武漢肺炎而有所改變。」

他並稱,蘋果(Apple)可能是「我所知道的,世界上最好的企業。」巴菲特旗下的波克夏,持有約5.5%蘋果股權。

「如果這給了你購買心儀標的的機會,讓你可以用較低價格入手,是很幸運的。」巴菲特說。

好公司其實比爛公司更容易抗跌,你更應該買好公司!

延伸閱讀:武漢肺炎釀股災!該買?該賣?股神巴菲特給了這4個建議

評估護城河是否寬廣

看完財報後,確定自己的公司還是好公司,那就繼續分析這間公司的護城河是否寬廣。

有關護城河的觀念可以參考我下面這篇

真正優秀的企業,必須擁有一條持久的護城河,這能夠保證超額的資本報酬。

就像蘋果擁有多數護城河的條件:

無形資產:

蘋果這個強大的品牌讓人在選擇手機時會直覺地想要用IPHONE,拿著IPHONE感覺就很潮,也非常耐用實用。

轉換成本:

因為蘋果是獨立的作業系統,跟其他Android不同,所以你只要用久了,很多app只有在蘋果的商店才可以下載,你換到Android就用不到精美厲害的app。

成本優勢:

我認為蘋果手機的需求量大,供應量勢必也要很大,所以不管是哪國的製造鏈,他們的利潤都被蘋果壓得很低,造成蘋果的利潤非常高。

以上只是我個人看法,我沒有買這間公司,但我買的美國指數ETF就包含蘋果了。

要看護城河的原因,一方面也是考驗你是否夠了解這間公司,為什麼要了解?

投資就是將你的資金交給這間公司來運用,你不去了解這間公司是不是很會賺錢,是否有寬廣護城河來防禦其他競爭對手入侵,是很危險的。

不看盤的秘訣

當你看完財報確定為好公司,的確擁有寬廣護城河,再來就分析這間公司為哪一種公司類型。

是很會發股息的「股息股」嗎?

還是成長潛力巨大的「成長股」?

亦或是擁有許多實體資產的「資產股」?

每一種不同類型的公司,有不同的分析股價方程式,想知道怎麼評估出合理價,這就更深入了。

你想要輕鬆讀懂財報嗎?

你想要正確評估一家公司的護城河嗎?

或者你想要為一家公司評估出合理價格嗎?

巴菲特線上學院絕對適合你!

延伸閱讀:全台灣最棒的價值投資課程!點亮我人生希望!

當你評估出來一家公司的合理價是多少時,那你可以設定在券商app中設定鈴鐺。

像我是用TD的券商,介面簡單好用,只要設定合理價格的鈴鐺後,你也不用天天看盤,等到鈴鐺響就會自動通知你,這時你再買進就好。

現在Etoro的卷商廣告打很兇,但我認為還是TD比較好。

大部分的人想要Etoro就是想要複製別人的投資標的,因為它非常簡單點擊複製。

選擇最多人追隨的投資者,然後想像如果有這麼多人跟他的單,那麼他的表現一定很好,1000%高回報率,就決定複製他的交易了。

但現實是交易者可能使用了很高的槓桿,冒著高風險的交易策略,意思是假設你向跟單基金投資了 1,000美元,並且在一年的時間投資回報率高達 20% 獲利 200美元,透過槓桿

x1 的槓桿可以賺 200 美元

x30 的槓桿就可以賺 6,000 美元

投資回報率相當高,但這也是你必須承擔的高風險,必須問自己是否能承擔這個風險,如果虧損了,是否可以負擔得起。

延伸閱讀:eToro是詐騙嗎?|超過65%的交易者在eToro平台上交易賠錢,因為他們不知道…

我認為投資就必須要靠自己思考,如果你只是盲目地跟隨別人的單,那跟別人報明牌給你有什麼不一樣?

不管賺錢或賠錢,你都不知道為什麼,因為你也不了解這公司在做什麼的,為什麼你跟的大師要買他。

比起自己遵循一套研究方式,慎選自己理想的投資標的,當股價起伏時,也都是考驗自己對自己選的公司有沒有實質的信心長抱下去。

否則對方開槓桿好像得到很大的報酬,但萬一股市像現在大跌中,槓桿越是開得大,帳面虧損就虧更大,股市大跌10%,你可能已經跌30%了。

TD是在美國相當悠久的券商,還有在美國上市,是一間非常大的券商,比起剛開始的Etoro安全很多。

如果想要開TD的帳戶,可以看下面兩個影片,都是我按照影片輕鬆開戶,並且學習到如何匯錢到美國喔!

股市大跌時的做法

像最近因為武漢肺炎造成人心恐慌,股市也跌個不停,價值投資者該如何做呢?

方法1:合理價就分批買進

我問你,一支IPHONE11手機原價3萬元,現在大特價只要1萬元,你要不要?

肯定跟口罩一樣搶翻天啊!

當百貨公司周年慶時,大家搶便宜搶得要命,一樣的東西只要7折、5折價,那為什麼一樣的公司股價變便宜時,你不趕快進去撿便宜?

這是很多人的迷思,股價跌就好像買了會虧損,怕買了又越跌越多,尤其是看了很多新聞更感到恐慌。

投資股票要賺錢有兩個方法:

※低買高賣賺價差

※買了收股息

這是非常簡單的道理,低的時候你不買,難道你要追高得嚇死人的股價嗎?

買的越高就可能跌得幅度越多,買的股數也越少,你的報酬也會越差,你的風險可能越大,務必要好好思考這個道理。

假設A在景氣好時買了一股100元的蘋果股票,B在大跌時買了一股50元的蘋果股票。

當過了幾個月股價掉到一股30元,誰的帳面虧損看起來比較大?

A一看戶頭虧了70元,會不會嚇得賣出然後真的虧錢?

B一看戶頭虧了20元,反而更輕鬆的再度加碼。

同樣的兩個人如果都只有1000元,A只能買10股,B卻能買20股,B能收的股息是A的兩倍,報酬當然會越差越多。

在這裡要注意,大跌雖然要買進,但單一持股最好不要超過你總資產的10%,資產配置是非常重要的!

你可以跌到合理價就加碼10%,再跌10%就再加碼10%,以此類推,反正現在美國券商交易也不用手續費了,分批買進也很可以買到很漂亮的價錢。

方法2:不敢買進保持不動

如果是投資新手,可能第一次遇到股市大跌,就算我叫你買進,你也可能沒有信心加碼。

你有沒有發現?為什麼我敢加碼而你不敢?

我在上完巴菲特線上學院後,閱讀了將近100本投資理財的書,邊學習邊參與市場,信心是自然而然建立起來的。

學習絕對是人一生的功課,不是上完課就結束了,不是讀10本書就結束了,投資方法可以簡單,但信心卻不是這麼容易培養及維持的。

不過真的不敢加碼也沒關係,至少不要賣出你認為優質公司的好股票,長期持有也勝過於賣掉就虧損的人。

記住,每次股市大跌就是重新分配財富的機會!

方法3:賣掉之後再買進

此方法只適用股息股,而且是完全受不了帳面上紅通通的投資新手。

在美國漲是代表綠色,跌是紅色,就跟紅綠燈一樣,綠色就是漲了可以前進,紅色就跌了要停住,台灣是完全相反。

你會想說:「版主是白癡嗎?剛剛上面說不要賣掉會虧損,現在馬上講賣掉實現虧損,是人格分裂還是腦袋秀逗了?」

我問你一個問題:

買股息股的目的是什麼?

是不是為了要累積越多好公司的股數,然後成為我們退休時的被動收入?

對於投資新手來說,有些人可能完全受不了自己的帳戶都是虧損的,就像我同事最近都會哀哀叫,說台股也跌很慘,我叫他加碼又不敢。

但有上過巴菲特線上學院的同學們,我在賴群組看到的,全是興奮到不行又持續加碼的人,為什麼有此巨大差別?

先撇開短線或波段投資的人,大部分我們會投資一家公司就是覺得這是好公司,不管我同事投資的台股是不是好公司,至少是他認為好才會買進吧?

但如果好公司大特價中,還不把握機會加碼,說看到股價跌就怕怕的,我就不懂他的投資哲學及策略是什麼了。

如果股市大跌會影響你上班工作的心情,造成跟家人朋友的相處很糟糕,我認為股息股你就乾脆賣掉,然後再買回來。

當你賣掉再買回來時,你的戶頭就會變成綠色的,你的心情就不會這麼差了,有人會說:「賣掉不就造成價差虧了嗎?」

但股息股就是要累積更多的股數,來得到更多的股息阿!股價的價差對你來說很重要嗎?不重要阿,股息股就是母雞,能得到更多母雞生的蛋才是重點。

當然,這是下下之策,我也認為股市大跌會嚴重影響你的生活的話,你再考慮這樣做,而這種作法只適合股息股,成長股、資產股都不適合。

巴菲特線上學院進階課程

最近我很久沒發文章,就是因為我在228連假時去上了巴菲特線上學院進階課程,是在教選擇權策略的。

在台灣,只有大盤才有選擇權,因為個股交易量太小。

而在美國,個股通常都有選擇權可以操作,因為交易量都非常大。

所以課程主要是教你如何利用選擇權來買入優質的公司,有一種策略我非常喜歡,可以用小小的本金來滾出非常大的回報。

之前的同學上課完,用300美金滾出將近5000美金!報酬率有1600%!實在是非常驚人!

可能有人會說:「選擇權聽說很危險啊!」

在我看來,你不去真正了解一樣投資商品,你投資什麼都危險。

一定會有人說投資股票好危險,我錢放在定存、儲蓄險、投資型保單就好了,殊不知他們那種才會讓錢不斷貶值,獲利又差才危險!

正因為我們是操作好的公司,加上課堂上老師教的一些設定、進場時機點,勝率其實是非常高的!

不得不說,我認為參加這堂課程是非常值得的!在這堂課最後的時候,老師叫我們實際開真倉來做一支股票的選擇權,來感受這個股票的漲跌,才會學到東西。

這支股票就是巴菲特持有的天狼星衛星廣播公司,股票代碼SIRI,付出的權利金才200多美元,但我在3/1號下單才隔4天,現在已經漲了20%了!

快點此報名巴菲特線上學院!

指數投資者遇到股市大跌的做法

再來講講指數投資的概念:

指數投資就是將資金投入在某個國家或全世界的大盤中

因為我們想要輕鬆投資,不想選股,不想承擔單一個股的風險,不追求要超越大盤的績效,只要跟市場一樣的報酬就好。

你可以將資金投入在美國大盤、已開發國家的ETF、新興國家ETF、全世界ETF、美國或全世界債券、黃金、原物料、房地產ETF等等。

當你的資產配置做得好,就算股市大跌,你的債券、黃金也會漲。

別人選股選到跌一片的紅通通,你至少還有資產漲起來,感覺游刃有餘,想再加碼也沒問題。

市場總在悲喜之間交替著,葛拉漢將股市形容成市場先生,他每天都會跟你提出一個報價,不管你接不接受,他都會提出,心情好價格就高,陰鬱時價格就不好。

投資人應該要讓市場先生服務你,而不是被市場牽著走。

長期而言,多頭的時間與走勢都超越空頭,但每年的波動一點都不會少,你不能期待市場先生。

自1926年以來的標準普爾500指數年度若下降10%,在平均隨後的一/三/五年回報率約為10%,每次發生發生危機後,能繼續堅持下去,收穫往往是甜美的。

成功投資經驗的關鍵是在看似不合理的市場行為期間避免做出不合理的決定。

知道股票價格會按照自己的方式波動,可以幫助減少市場在極端波動的日子裡的擔憂。

學會預期短期股票價格的大幅度波動是正常,這有助於使我們對其影響不敏感。

記住,多元化的投資組合已經能夠度過許多歷史性危機,並持續產生積極的中期和長期收益,這可以使您確信堅持投資組合通常是最有意義的。

從歷史上意識到,即使在市場急劇下跌了-10%或更多之後,未來的回報仍然可靠地為正,並且與所有未來時間段相似,可以幫助您抵制想要出售以避免潛在的未來損失的衝動。

通過專注於我們可以控制的事物,而忽略或調整那些對我們沒有任何影響的事物,您變得更快樂,財務上更成功的機會就更大了。

指數投資者只要注意,長期而言股市都是向上走的,不用為了一時的大跌而驚慌,你可以加碼,也可以按照你的紀律投入資金。

投資完就好好工作賺錢,也不用每天關注股市消息,因為你每天關心,股市也不會因此漲起來的。

指數投資就是這麼樸實無華

想要了解指數投資,或者想要學習的,可以到下面文章看看,裡面有我實際上課後的評價心得,新手也很推薦喔!

富楓,你的好書代名詞

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118 thoughts on “當遇到武漢肺炎而股市大跌時,教你如何輕鬆投資!

  1. 巴菲特曾經說過:「別人貪婪時恐懼,別人恐懼時貪婪」
    千萬不要因為虧損了錢而賣掉手上有價值的股票!

  2. 這次的跌幅真的不小,如果運用價值投資的概念的話可以撿到不少好股票。
    謝謝版主的分享,也期待更多好文章~

  3. 謝謝版主分享股市大跌的作法,最近也在研究,巴菲特線上學院的課程也蠻想去學的,最近很想好好了解投資這檔事!

    1. 我建議你可以先去聽說明會,保證跟我一樣聽了就會馬上報名了,重點不是價格,是價值遠遠超越價格啊!優質課程絕對值得

  4. 謝謝分享
    在買一支iphone時,我們會去尋找、比價,好到更好的方案,那面對投資,我們更應該謹慎看待手裡的錢
    因為這可能就是我們的二、三十年之後所仰賴的退休金
    這篇文章值得多看幾遍!

  5. 贊成你的想法,投資是靠自己,所以我有用etoro,但只用小額購買單股,因為入金比較方便,我主要用TD Ameritrade,作為大額的指數ETF投資,因為有自動再投入股息的機制及掛單可以掛約半年,我只要設定要的價格,就可以不用管它了,很是方便。

  6. 長期來看,大跌的時候真的是很好的進場時機,
    平常大家總是會羨慕那些買在低點的人,
    但是現在低點來了,卻又不敢買,
    覺得在投資這方面,
    心態的建立也是非常重要的!!

  7. 文章淺顯易懂,又提供非常多的資訊!其實有時候股災就是週年慶!內行的人知道要買,外行只擔心今天虧多少,如果你信任這支股票就放任他 時間會證明一切!感謝版主分享

  8. 最近才開始要認真學投資理財這塊
    所以目前對股票真的非常不懂
    不知道股票還分成長股、價值股和股息股
    朋友有在投資的也沒聽他們提過~ 真的太有趣了

  9. 這種投資方式真的是很中我的點,本身是不喜歡一直看盤的人,而且也不想因為投資股票而睡不好覺,來去聽聽分享會,謝謝分享!

  10. 感謝版主詳細的分享!真的是要趁打折買最划算!而且我也在觀望etoro的跟單模式,也感謝版主分析我會更加小心!

      1. 應該信信巴菲特,他身為股神說話應該有參考價值,也是沒錯,股市不會因為一次小小的疫情就弄得永不翻身的,價值型投資法法則應該堅持不變

  11. 長期的持有股票才是最大贏家(耐心和挑戰人性)~話說還沒上過巴菲特線上學院,好像該去試試了。

  12. 感謝版主的分享,
    最近市場波動真的很大,
    價值投資者是一個很好的入場機會,
    不過就是要建立一套正確的心態,
    才不會晚上睡不好~

  13. 每次看完版大分享都覺得打開任督二脈
    課程感覺真的價值超過價格
    想必也是葵花寶典等級 哈哈

  14. 投資理財有賺有賠 還是自己做功課了解比較重要
    目前沒使用過平台 etoro最近廣告很大 申請了等驗證中

  15. 小南的頻道真的好讚,之前他說得特斯拉後來就真的翻倍了!
    建議大家可以去看看小南的頻道
    現在股市大量拋售的時候正是應驗了巴菲特的‘當別人恐懼的時候,我們就該貪婪’

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