Last Updated on 2021 年 3 月 5 日 by Bob
目錄
教你分散投資穩穩賺，又集中投資撈一波！
單壓一支股票暴賺
自身努力起點
在我上班時，跟一位同事(代稱小明)聊到投資，他的年紀4X歲，對於投資很有一套，而且開著名車。
小明說，他有花了很多時間研究台股某一支股票，是關於未來5G趨勢的，好像會給特斯拉做相關零件，以及其他尚未應用方面，他認為以後會暴漲。
他將投資的所有資金分三等份，分批投入這一檔股票，把身家都壓在上面了，讓我聽了真是欽佩小明的勇氣。
而股價就算有漲一點也不賣出，因為他相信會漲破千元，而且後面的大波段漲幅還沒到來，他非常有信心。
我問他:「與其投資概念股，為什麼不直接投資特斯拉，最源頭的應該最賺啊！」
他說特斯拉這電動車的概念已經實現，路上到處已經有電動車，所以再怎麼暴漲也不多，因為已經漲一波了。
但他投資的公司有了前景，但還沒有真正大量生產產品，像個新創公司剛起步，最後的爆發期還沒到來。
擴大獲利
而他因為自己研究投資很有一套，也賺了不少錢，當他的老婆去菜市場買菜時，就會跟裡面的攤販聊到，那些婆婆媽媽就很有興趣。
他老婆就幫他牽線，介紹幾個人給小明認識，其中一個人是賣鵝肉的(代稱小王)，每一天就淨賺3、4萬元，買了2、3間房，非常厲害。
小明每一次接觸想跟他學投資的人，都會先深入教育一下，告訴他們小明自己的投資方法是如何，讓他們有信心跟著他。
於是小王就也跟著買進小明報的股票，也是將資金都投到這一支股票而已。
但有一次這支股票大漲好幾天，接著就一直下跌幾天，小王就怕得要死，緊張地問小明怎麼辦。
小明告訴他緊抱著股票不賣就對了，市場就是會漲漲跌跌，就像海的波浪一樣，沒有波動跟風險的話，你就不會有後面的大賺。
講到這裡我就很贊同他，小明又說台股市場很容易有一種狀況發生，因為台股市值小，所以外資、法人只要賣某支股票幾天，那支股票就會跌停幾天。
而沒有做研究或信心的散戶，就會嚇得趕緊賠錢出場，深怕再繼續跌下去越賠越多，這時外資再趁低買進，在高點時又重複同樣手法。
因為外資、法人大都有績效的壓力，所以他們很喜歡用這種手法操弄股價，屢試不爽的把台股散戶的錢給賺走。
延伸閱讀:什麼是「三大法人」？外資、投信、自營商如何影響股票市場？
如同華倫巴菲特說：
「錢會從沒有耐心的人手中轉移到有耐心的人的手中」
沒有耐心的散戶，只是看到股價下跌幾天就嚇得賠出場，真正獲利的人是深知這支股票的價值，並耐心等待股價穩定上漲。
而小王因為聽了小明的教導後，就安然度過股價的震盪期，逐漸就回穩漲起來了，而小王先賣掉一點股票獲利，入袋為安。
而小明與他們約定好，只要他的學生賺錢，就要把獲利的2成給小明，小明驕傲地跟我說:「我的副業比本業還賺錢！」
這個故事讓我有點啟發，想要討論集中投資與分散投資的差別，以及小明在這獲利的過程細節是如何做到的。
集中投資的威力
定義
集中投資就是你有事先長期研究一支股票，包含:
1.財務報表
2.公司管理層
3.公司競爭力
4.護城河
5.產業賺錢能力
6.未來發展
等等。
而選出少數幾支股票作為持股，透過相對集中的選股創造超越指數平均的績效，就像巴菲特所在的波克夏長期報酬是超越大盤。
我認為一次持有少於10支股票就算集中投資了，或是將大比列的資金投入一支股票上。
就像巴菲特他算是集中投資的模範，現在靠5支持股為他的公司波克夏大賺一波，介紹4支給各位。
1.蘋果
巴菲特在2016年開始買入蘋果股票，目前持有近2.51億股股份，基本用了352.9億美元，價值已經超過960億美元，佔投資組合47%。
延伸閱讀:從撿菸屁股到大買蘋果，巴菲特寶貴一課，用3指標，看出有護城河的好股票
2.可口可樂
從1988年開始投資，平均成本價只有約每股3.25美元，他第一次買進就一舉出資10億美元，收購了可口可樂全部股份的6.2%，價值約220億美元，佔投資組合8%。
延伸閱讀:股神摯愛“肥宅快樂水”，可口可樂30年回報巴菲特近300億美元
3.美國運通(American Express)
信貸服務巨頭美國運通，同樣為巴菲特勁賺一大筆錢。過去27年，股神看著手上美國運通股票，從投資時的13億美元升至上周末的141億美元，佔投資組合6％。
4.美國銀行
巴菲特最鍾情銀行股，他近年從美國銀行的持倉賺到笑，真是完全不出奇。
美國銀行即使受到2019年爆發的冠狀病毒大流行重創，拖累2020年股價暴跌，但手上一批美國銀行股票，依然能賺超過102億美元，佔投資組合10％。
深入研究徹底
要做集中投資，就會牽扯到價值投資的重要性，如果你把錢都壓在幾支股票上，不可能不對公司做一番徹底的研究。
而價值投資就是用合理的價格買入一間好公司，什麼是好公司?或是未來獲利可觀的好公司怎麼定義?這都是一門學問。
針對幾支價格被市場所低估的公司，當你有研究，知道一間公司的價值在哪裡，就會趁機將資金大幅注入，並長期持有而得到大幅獲利。
減少投資偏差
想要成功的集中投資，還需要減少投資偏差，方法有以下幾個。
1.保持清醒
你必須在市場狂熱的時候，保持冷靜，不隨便跟風購買熱門股票，要有自己的一套理念及做法。
2.要有信心
你必須紮紮實實的研究一間公司，對這間公司有所了解才會有所信心。
如果朋友要開一間雞排店，問你要不要投資贊助他，難道你不會問他雞排店開在哪裡、人潮是否多、是加盟還是自創品牌等問題嗎?
要有信心才敢長期持有，就像上面故事的小王沒有自己研究那檔股票，所以他沒有信心，是小明有確實研究得到的信心，才能告訴他勇敢抱住不賣。
3.勇於承認錯誤
投資股票免不了會看錯，因為我們都不是什麼投資高手，有時候股價不斷的下跌幾個禮拜或幾個月，可能是公司真的出問題，但我們沒看出來。
就像巴菲特在2020年肺炎爆發時，航空股不斷下跌，他看到便宜股票買入時機，買了4大家航空股。
可是過沒幾個月，巴菲特就把航空股給清空了，他也出面坦承自己買錯了，雖然之後的航空股又漲回去了。
股票市場是服務我們的，不是教育我們，不要自己看錯了股票還硬凹加碼，虧損更會驚人。
想要學習價值投資，我推薦我親自上過的課程，對我的人生有爆發性的成長，極度推薦！
分散投資的穩定
定義
因為我們都不是相當厲害的投資人，也不太有時間、精力去徹底研究一間公司及產業，所以分散投資就相當適合我們。
有3種分散方式。
1. 資產分散
將投資分散到不同類別資產，彼此之間最好不相關或負相關，最簡單的是股票與債券，或是多加房地產、黃金、比特幣之類，這種方式也稱為資產配置。
2. 產業分散
如果你將錢全都存在銀行股，只要銀行產業不賺錢，你的獲利及股息也會嚴重受到影響。
避免受到產業週期影響，可投資國家型、地區型的，通常可以散布到該地區各種產業。
3. 持股分散
用ETF 1~2檔通常就解決分散問題，當然如果錢夠多，自己去買一個投資組合也行。
正因為我們的資金不像巴菲特的波克夏公司這麼龐大，而且都是我們自己辛苦賺來的錢，無法承擔集中投資失敗歸零的下場，所以分散投資對大部分的散戶是較為重要的方式。
而最常被用來說明分散投資的例子就是ETF，ETF就是被動追蹤某一指數表現的共同基金，並且在集中市場掛牌，像一般股票交易讓投資人買賣。
台灣最知名的就是0050，只要你買入這檔ETF，就間接持有台灣前50大的公司股票。
美國最知名的就是S＆P500，也就是持有美國前500強公司的股票，做到相當分散。
只要你買進這種ETF，就是做到分散投資的程度，而不是因為你只買一檔股票就是集中投資，背後的持有股票數量不一樣。
你單買台積電的股票，我單買0050，就是我有做到分散投資的，你是集中投資。
長期耐心複利
相對於集中投資，因為你看好某支股票而大壓資金，所以會預期這支股票績效超越大盤。
相反的，分散投資買入ETF，你會獲得平均報酬，買入0050就是獲得台灣市場平均報酬，買入S＆P500亦是如此。
所以獲利就不會像集中投資有可能暴賺，就需要耐心來給你的股票資產長期複利，因為你追求的是穩定獲利，不會暴漲就比較不會大跌。
以代表S＆P500的VOO這檔ETF來舉例，在20203月大跌時，從310元跌到210元，跌了100元，跌了32％。
以最近飆漲熱門的特斯拉來說，他從180元跌到85元，跌掉95元，跌幅高達52％。
一個只跌3成的ETF，跟一個股價跌掉一半的單一公司股票，你對於哪支會更有信心抱持或是加碼呢?
忽略他人聲音
在長期的分散投資下，肯定會遇到好幾次這種聲音:
別人單壓特斯拉或台積電就暴賺！
要是我有把錢全壓在那支股票早就財富自由了！
買什麼ETF，報酬那麼低真爛！
的確，分散投資很難暴賺，但巴菲特也說:
「大多數人只適合買進費用低的指數性基金。」
他知道一般人根本沒有時間、精力、興趣去研究一檔股票，光是簡單的買進ETF，就能輕鬆得到市場平均報酬。
我現在也是運用如此的方式，讓我敢將全部資金壓在ETF上，不必研究股票變好變壞，解放自己的時間，運用在其他地方上。
投資前必備條件
如果你沒有像我故事中的有位老師可以跟牌，而是自己學投資的話，你必須想清楚以下3個條件你有沒有。
哲學
投資哲學是一個大原則，就像是價值投資、動能投資、技術分析、指數投資等等。
如果你沒有自己的投資哲學，你就會像無頭蒼蠅胡亂買賣股票，就像闕又上所說:
在股票市場中，沒有哲學的人就是二級動物，像是隻羚羊，會被有哲學的一級動物，也就是凶狠的獵豹給吃掉。
策略
價值投資的策略就是當股價跌到合理價時，就要趁機買入，因為平常是很少會有合理價出現，會出現是因為公司有負面新聞或危機出現的時候。
動能投資的策略就是當股價報酬率呈現相對強勢時則買進，而呈現相對弱勢時則賣出，並以此模式來建構投資組合。
技術分析是指研究價格資訊來預測行情趨勢與決定投資策略，藉由大量的資料統計與觀察，找出價格重複發生的行為與因果關係，進一步來預測行情走勢。
指數投資就是不花時間研究任何股票，只需要被動的投資整個國家的大盤，來獲得平均報酬即可，將時間花在其他美好的事物上。
沒有哲學的人，就沒有策略，就像我一個同事，他買了台積電，可是漲了不知道要不要再買，跌了也不知道何時該賣。
紀律
投資股票是需要紀律的，才能在每個該行動的時刻下手，或是不該買賣股票時保持冷靜。
價值投資在股價大跌到出現合理價時，你有紀律的敢買入嗎?
指數投資在股價越漲越多時，你有紀律的定期定額嗎?
不遵守紀律的人，也就是破壞了策略，策略不運用，你的投資哲學也沒有意義了。
被你忽略的獲利能力
主動收入為起點
不管是集中投資或分散投資，都是需要本金的，而所謂本金，就是需要你賺取主動收入，然後存下來的閒置資金。
一個月賺5萬的人，就算他一個月花了4萬元，也還有1萬元可以拿來投資。
一個月賺3萬的人，拼命節省只花了2萬5，也只剩5千元可以去投資。
我的同事小明工作了20年，主動收入比我高出許多，自然的就有更多的本金。
這年頭雖然常常講到被動收入，但主動收入的提升也是相當關鍵一環，嘗試將你的興趣變成收入吧！
隱形人脈
在小明的故事裡，有個擴大獲利的關鍵，想要擴大獲利，並不是股票這一個方面而已。
小明的老婆在菜市場認識許多婆婆媽媽，老婆就是一個關鍵人脈，一個優質的人脈可以為你牽線。
一定要高大上的知名KOL、網紅、大老闆、專業人士才能算是人脈嗎?
對於人脈的定義太過狹小，反而讓你錯失很多賺錢的機會，不要看不起身邊的每一個默默生活的人。
科技的爆發潛力
如果你自身能力不錯，但缺乏有力人脈怎麼辦?
不要忘記你生活在一個網路科技發達的世界，不要只會拿著智慧型手機追劇打手遊，這樣就浪費了賈伯斯給你財富的機會。
你可以像我一樣寫部落格，或是開啟Youtube頻道，或是經營IG，都是利用科技擴大你的生活圈。
我相當推薦部落格，寫下你的專業知識，寫下你對於生活中每一個有所啟發的故事，喜歡文字的人可以試試下面的課程，我的部落格從這裡開始。
集中投資跟分散投資都有利弊，只是對於一般人來說，我比較推薦分散投資，集中投資相對需要相當大的時間、精力、智慧。
相對的一旦看錯，集中投資所面臨的心理壓力也是龐大，可能會有沉默成本的心態，也就是自己花了很多時間跟金錢在上面，現在要認賠不是這麼容易。
就像男女朋友交往5、6年以上，如果對方劈腿，也會很難狠心說分手就分，畢竟自己的青春都花在他身上。
我的建議是可以先從分散投資的ETF開始，佔全部資金的7成，剩下的3成可以自己研究個股集中投資。
看看自己集中投資的績效如何，如果做的比分散投資的報酬還好，再考慮將比例放大一點。
富楓，你的好書代名詞
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