分散投資

教你分散投資穩穩賺,又集中投資撈一波!

Last Updated on 2021 年 3 月 5 日 by Bob

教你分散投資穩穩賺,又集中投資撈一波!

單壓一支股票暴賺

自身努力起點

在我上班時,跟一位同事(代稱小明)聊到投資,他的年紀4X歲,對於投資很有一套,而且開著名車。

小明說,他有花了很多時間研究台股某一支股票,是關於未來5G趨勢的,好像會給特斯拉做相關零件,以及其他尚未應用方面,他認為以後會暴漲。

他將投資的所有資金分三等份,分批投入這一檔股票,把身家都壓在上面了,讓我聽了真是欽佩小明的勇氣。

而股價就算有漲一點也不賣出,因為他相信會漲破千元,而且後面的大波段漲幅還沒到來,他非常有信心。

信心 教你分散投資穩穩賺,又集中投資撈一波!

我問他:「與其投資概念股,為什麼不直接投資特斯拉,最源頭的應該最賺啊!」

他說特斯拉這電動車的概念已經實現,路上到處已經有電動車,所以再怎麼暴漲也不多,因為已經漲一波了。

但他投資的公司有了前景,但還沒有真正大量生產產品,像個新創公司剛起步,最後的爆發期還沒到來。

擴大獲利

而他因為自己研究投資很有一套,也賺了不少錢,當他的老婆去菜市場買菜時,就會跟裡面的攤販聊到,那些婆婆媽媽就很有興趣。

他老婆就幫他牽線,介紹幾個人給小明認識,其中一個人是賣鵝肉的(代稱小王),每一天就淨賺3、4萬元,買了2、3間房,非常厲害。

延伸閱讀:市場擺攤能賺大錢? 內行人曝真相:已在天母買3棟

小明每一次接觸想跟他學投資的人,都會先深入教育一下,告訴他們小明自己的投資方法是如何,讓他們有信心跟著他。

於是小王就也跟著買進小明報的股票,也是將資金都投到這一支股票而已。

但有一次這支股票大漲好幾天,接著就一直下跌幾天,小王就怕得要死,緊張地問小明怎麼辦。

小明告訴他緊抱著股票不賣就對了,市場就是會漲漲跌跌,就像海的波浪一樣,沒有波動跟風險的話,你就不會有後面的大賺。

講到這裡我就很贊同他,小明又說台股市場很容易有一種狀況發生,因為台股市值小,所以外資、法人只要賣某支股票幾天,那支股票就會跌停幾天。

而沒有做研究或信心的散戶,就會嚇得趕緊賠錢出場,深怕再繼續跌下去越賠越多,這時外資再趁低買進,在高點時又重複同樣手法。

因為外資、法人大都有績效的壓力,所以他們很喜歡用這種手法操弄股價,屢試不爽的把台股散戶的錢給賺走。

延伸閱讀:什麼是「三大法人」?外資、投信、自營商如何影響股票市場?

如同華倫巴菲特說:

「錢會從沒有耐心的人手中轉移到有耐心的人的手中」

沒有耐心的散戶,只是看到股價下跌幾天就嚇得賠出場,真正獲利的人是深知這支股票的價值,並耐心等待股價穩定上漲。

而小王因為聽了小明的教導後,就安然度過股價的震盪期,逐漸就回穩漲起來了,而小王先賣掉一點股票獲利,入袋為安。

而小明與他們約定好,只要他的學生賺錢,就要把獲利的2成給小明,小明驕傲地跟我說:「我的副業比本業還賺錢!」

這個故事讓我有點啟發,想要討論集中投資與分散投資的差別,以及小明在這獲利的過程細節是如何做到的。

集中投資的威力

定義

集中投資就是你有事先長期研究一支股票,包含:

1.財務報表

2.公司管理層

3.公司競爭力

4.護城河

5.產業賺錢能力

6.未來發展

等等。

而選出少數幾支股票作為持股,透過相對集中的選股創造超越指數平均的績效,就像巴菲特所在的波克夏長期報酬是超越大盤。

我認為一次持有少於10支股票就算集中投資了,或是將大比列的資金投入一支股票上。

就像巴菲特他算是集中投資的模範,現在靠5支持股為他的公司波克夏大賺一波,介紹4支給各位。

1.蘋果

巴菲特在2016年開始買入蘋果股票,目前持有近2.51億股股份,基本用了352.9億美元,價值已經超過960億美元,佔投資組合47%。

延伸閱讀:從撿菸屁股到大買蘋果,巴菲特寶貴一課,用3指標,看出有護城河的好股票

2.可口可樂

從1988年開始投資,平均成本價只有約每股3.25美元,他第一次買進就一舉出資10億美元,收購了可口可樂全部股份的6.2%,價值約220億美元,佔投資組合8%。

延伸閱讀:股神摯愛“肥宅快樂水”,可口可樂30年回報巴菲特近300億美元

3.美國運通(American Express)

信貸服務巨頭美國運通,同樣為巴菲特勁賺一大筆錢。過去27年,股神看著手上美國運通股票,從投資時的13億美元升至上周末的141億美元,佔投資組合6%。

4.美國銀行

巴菲特最鍾情銀行股,他近年從美國銀行的持倉賺到笑,真是完全不出奇。

美國銀行即使受到2019年爆發的冠狀病毒大流行重創,拖累2020年股價暴跌,但手上一批美國銀行股票,依然能賺超過102億美元,佔投資組合10%。

深入研究徹底

要做集中投資,就會牽扯到價值投資的重要性,如果你把錢都壓在幾支股票上,不可能不對公司做一番徹底的研究。

而價值投資就是用合理的價格買入一間好公司,什麼是好公司?或是未來獲利可觀的好公司怎麼定義?這都是一門學問。

針對幾支價格被市場所低估的公司,當你有研究,知道一間公司的價值在哪裡,就會趁機將資金大幅注入,並長期持有而得到大幅獲利。

減少投資偏差

想要成功的集中投資,還需要減少投資偏差,方法有以下幾個。

1.保持清醒

你必須在市場狂熱的時候,保持冷靜,不隨便跟風購買熱門股票,要有自己的一套理念及做法。

2.要有信心

你必須紮紮實實的研究一間公司,對這間公司有所了解才會有所信心。

如果朋友要開一間雞排店,問你要不要投資贊助他,難道你不會問他雞排店開在哪裡、人潮是否多、是加盟還是自創品牌等問題嗎?

要有信心才敢長期持有,就像上面故事的小王沒有自己研究那檔股票,所以他沒有信心,是小明有確實研究得到的信心,才能告訴他勇敢抱住不賣。

3.勇於承認錯誤

投資股票免不了會看錯,因為我們都不是什麼投資高手,有時候股價不斷的下跌幾個禮拜或幾個月,可能是公司真的出問題,但我們沒看出來。

就像巴菲特在2020年肺炎爆發時,航空股不斷下跌,他看到便宜股票買入時機,買了4大家航空股。

可是過沒幾個月,巴菲特就把航空股給清空了,他也出面坦承自己買錯了,雖然之後的航空股又漲回去了。

股票市場是服務我們的,不是教育我們,不要自己看錯了股票還硬凹加碼,虧損更會驚人。

延伸閱讀:清倉美4大航空公司股票 巴菲特坦言當初買錯了

想要學習價值投資,我推薦我親自上過的課程,對我的人生有爆發性的成長,極度推薦!

分散投資的穩定

定義

因為我們都不是相當厲害的投資人,也不太有時間、精力去徹底研究一間公司及產業,所以分散投資就相當適合我們。

有3種分散方式。

1. 資產分散

將投資分散到不同類別資產,彼此之間最好不相關或負相關,最簡單的是股票與債券,或是多加房地產、黃金、比特幣之類,這種方式也稱為資產配置。

2. 產業分散

如果你將錢全都存在銀行股,只要銀行產業不賺錢,你的獲利及股息也會嚴重受到影響。

避免受到產業週期影響,可投資國家型、地區型的,通常可以散布到該地區各種產業。

3. 持股分散

用ETF 1~2檔通常就解決分散問題,當然如果錢夠多,自己去買一個投資組合也行。

正因為我們的資金不像巴菲特的波克夏公司這麼龐大,而且都是我們自己辛苦賺來的錢,無法承擔集中投資失敗歸零的下場,所以分散投資對大部分的散戶是較為重要的方式。

而最常被用來說明分散投資的例子就是ETF,ETF就是被動追蹤某一指數表現的共同基金,並且在集中市場掛牌,像一般股票交易讓投資人買賣。

台灣最知名的就是0050,只要你買入這檔ETF,就間接持有台灣前50大的公司股票。

美國最知名的就是S&P500,也就是持有美國前500強公司的股票,做到相當分散。

只要你買進這種ETF,就是做到分散投資的程度,而不是因為你只買一檔股票就是集中投資,背後的持有股票數量不一樣。

你單買台積電的股票,我單買0050,就是我有做到分散投資的,你是集中投資。

長期耐心複利

相對於集中投資,因為你看好某支股票而大壓資金,所以會預期這支股票績效超越大盤。

相反的,分散投資買入ETF,你會獲得平均報酬,買入0050就是獲得台灣市場平均報酬,買入S&P500亦是如此。

所以獲利就不會像集中投資有可能暴賺,就需要耐心來給你的股票資產長期複利,因為你追求的是穩定獲利,不會暴漲就比較不會大跌。

以代表S&P500的VOO這檔ETF來舉例,在20203月大跌時,從310元跌到210元,跌了100元,跌了32%。

VOO 教你分散投資穩穩賺,又集中投資撈一波!

以最近飆漲熱門的特斯拉來說,他從180元跌到85元,跌掉95元,跌幅高達52%。

一個只跌3成的ETF,跟一個股價跌掉一半的單一公司股票,你對於哪支會更有信心抱持或是加碼呢?

特斯拉大跌 教你分散投資穩穩賺,又集中投資撈一波!

忽略他人聲音

在長期的分散投資下,肯定會遇到好幾次這種聲音:

別人單壓特斯拉或台積電就暴賺!

要是我有把錢全壓在那支股票早就財富自由了!

買什麼ETF,報酬那麼低真爛!

的確,分散投資很難暴賺,但巴菲特也說:

「大多數人只適合買進費用低的指數性基金。」

他知道一般人根本沒有時間、精力、興趣去研究一檔股票,光是簡單的買進ETF,就能輕鬆得到市場平均報酬。

我現在也是運用如此的方式,讓我敢將全部資金壓在ETF上,不必研究股票變好變壞,解放自己的時間,運用在其他地方上。

投資前必備條件

如果你沒有像我故事中的有位老師可以跟牌,而是自己學投資的話,你必須想清楚以下3個條件你有沒有。

哲學

投資哲學是一個大原則,就像是價值投資、動能投資、技術分析、指數投資等等。

如果你沒有自己的投資哲學,你就會像無頭蒼蠅胡亂買賣股票,就像闕又上所說:

在股票市場中,沒有哲學的人就是二級動物,像是隻羚羊,會被有哲學的一級動物,也就是凶狠的獵豹給吃掉。

策略

價值投資的策略就是當股價跌到合理價時,就要趁機買入,因為平常是很少會有合理價出現,會出現是因為公司有負面新聞或危機出現的時候。

動能投資的策略就是當股價報酬率呈現相對強勢時則買進,而呈現相對弱勢時則賣出,並以此模式來建構投資組合。

技術分析是指研究價格資訊來預測行情趨勢與決定投資策略,藉由大量的資料統計與觀察,找出價格重複發生的行為與因果關係,進一步來預測行情走勢。

指數投資就是不花時間研究任何股票,只需要被動的投資整個國家的大盤,來獲得平均報酬即可,將時間花在其他美好的事物上。

沒有哲學的人,就沒有策略,就像我一個同事,他買了台積電,可是漲了不知道要不要再買,跌了也不知道何時該賣。

延伸閱讀:巴菲特25年來推薦了14次的投資法:指數化投資

紀律

投資股票是需要紀律的,才能在每個該行動的時刻下手,或是不該買賣股票時保持冷靜。

價值投資在股價大跌到出現合理價時,你有紀律的敢買入嗎?

指數投資在股價越漲越多時,你有紀律的定期定額嗎?

不遵守紀律的人,也就是破壞了策略,策略不運用,你的投資哲學也沒有意義了。

被你忽略的獲利能力

主動收入為起點

不管是集中投資或分散投資,都是需要本金的,而所謂本金,就是需要你賺取主動收入,然後存下來的閒置資金。

一個月賺5萬的人,就算他一個月花了4萬元,也還有1萬元可以拿來投資。

一個月賺3萬的人,拼命節省只花了2萬5,也只剩5千元可以去投資。

我的同事小明工作了20年,主動收入比我高出許多,自然的就有更多的本金。

這年頭雖然常常講到被動收入,但主動收入的提升也是相當關鍵一環,嘗試將你的興趣變成收入吧!

隱形人脈

在小明的故事裡,有個擴大獲利的關鍵,想要擴大獲利,並不是股票這一個方面而已。

小明的老婆在菜市場認識許多婆婆媽媽,老婆就是一個關鍵人脈,一個優質的人脈可以為你牽線。

一定要高大上的知名KOL、網紅、大老闆、專業人士才能算是人脈嗎?

對於人脈的定義太過狹小,反而讓你錯失很多賺錢的機會,不要看不起身邊的每一個默默生活的人。

科技的爆發潛力

如果你自身能力不錯,但缺乏有力人脈怎麼辦?

不要忘記你生活在一個網路科技發達的世界,不要只會拿著智慧型手機追劇打手遊,這樣就浪費了賈伯斯給你財富的機會。

你可以像我一樣寫部落格,或是開啟Youtube頻道,或是經營IG,都是利用科技擴大你的生活圈。

我相當推薦部落格,寫下你的專業知識,寫下你對於生活中每一個有所啟發的故事,喜歡文字的人可以試試下面的課程,我的部落格從這裡開始。

集中投資跟分散投資都有利弊,只是對於一般人來說,我比較推薦分散投資,集中投資相對需要相當大的時間、精力、智慧。

相對的一旦看錯,集中投資所面臨的心理壓力也是龐大,可能會有沉默成本的心態,也就是自己花了很多時間跟金錢在上面,現在要認賠不是這麼容易。

就像男女朋友交往5、6年以上,如果對方劈腿,也會很難狠心說分手就分,畢竟自己的青春都花在他身上。

我的建議是可以先從分散投資的ETF開始,佔全部資金的7成,剩下的3成可以自己研究個股集中投資。

看看自己集中投資的績效如何,如果做的比分散投資的報酬還好,再考慮將比例放大一點。

富楓,你的好書代名詞

看更多文章

發表迴響

Scroll to Top