你還不快醒醒!為什麼你的退休金只有別人的一半?

這是富楓的第30本書

你有投資哲學嗎?

在世界上有各式各樣的投資方法,價值派、動能派、技術派、籌碼派,雖然有這麼多種,但是你有自己的投資哲學嗎?

什麼是哲學?

英國哲學家羅素對哲學的定義是:

是某種介乎神學與科學之間的東西。它和神學一樣,包含著人類對於那些迄今仍為科學知識所不能肯定之事物的思考;但它又像科學一樣,是訴之於人類的理性而不是訴之於權威的。

一切確切的知識都屬於科學,一切涉及超乎確切知識之外的教條都屬於神學。但介乎神學與科學之間還有一片受到雙方攻擊的無人之域,這片無人之域就是哲學。

胡適在《中國哲學史大綱》中稱「凡研究人生切要的問題,從根本上著想,要尋一個根本的解決:這種學問叫做哲學」。

好的投資者和傑出的資金管理者,都要有「四季皆宜」的心態,從容面對股市漲跌,找出自己的投資哲學。

我在和一位朋友的談話中,聽到他開始專注在價值投資上,要看一家公司的價值不是價格。可是他又說如果購買的價格下跌10%,他就會出清股票。

這實在令我感到矛盾了,你要注重價值,怎麼會又限制自己的帳面虧損金額呢?

如果你懂一家公司真正的價值,當股價下跌到合理價格,你不是更應該繼續加碼嗎?

我在與他的談話中,隱約知道了他根本沒有自己的投資哲學。注重價格下跌不想虧損,那是屬於技術面的交易心態,不讓自己的資金有大幅減少的機會。

可是注重價值的人,在金融海嘯時期,就會像巴菲特一樣大買特買,就算股價跌得慘兮兮,巴菲特也知道那只是一時的。

當一個人有他自己的投資哲學時,許多看法就會以一貫之,在行為上可以表現定見跟遠見。

沒有投資哲學的人,更不可能有一個完整的策略,當股價下跌時你不知道該加碼還是出清,你自相矛盾後,更不可能有紀律。

哲學第一,策略第二,紀律第三

延伸閱讀:投資最重要的事!讓巴菲特徹底讀兩遍!

如何建立投資哲學?

那如何建立投資哲學呢?那就是要大量閱讀和思考!

在我上完我所推薦的兩大投資課程後,我不斷的閱讀投資書籍,慢慢建立起我的信心和投資知識。

有人說已經上課開戶了,但就是沒有信心下單買進,為什麼呢?因為你就是沒有大量閱讀!

別人課程所教的是一個投資哲學的相關心態和方法,當然我們都懂。但就像是老師在課堂上教數學,你知道這個公式,可是你沒有實際計算你會理解嗎?

一個數學公式,你不加以運用各個習題上,你不磨練你的思考能力,你只會背公式卻不知道怎麼用,甚至沒有信心用!

所以你還不開始大量閱讀嗎?你還在浪費時間在無關緊要的事情上嗎?還在隨便看看別人的雞湯文就自以為懂了嗎?

別傻了!快拿起投資經典書籍起來好好吸收吧!

延伸閱讀:如何超越華爾街?你人生中必買投資經典之作!

投資前的4個基本問題

投資沒有那麼簡單,不是拿錢進去股市就是投資,你需要基本的4個問題

1.資金的用途

2.多長時間

3.期望報酬

4.能夠承受的波動範圍

如果是5年內要用到買房頭期款或蜜月基金,這筆錢就不應該投入股市承受風險,要以安全為優先考量。

賺錢了是好事,但賠錢了呢?是不是房子要晚點買?是不是蜜月要晚點去?你確定你敢跟另一半說因為股市賠錢所以沒錢度蜜月嗎?

但如果是20、30年要用到退休金,整體的規劃思維就不一樣。這時你應該讓資金承受一定的風險,賺取穩定的報酬。

因為是很久之後才要用到的錢,而且需要成長性來讓資金放大,所以你更應該勇敢地進場,為以後要退休的你著想吧!

延伸閱讀:多少才夠?你一生到底要賺多少錢?

為什麼要做資產配置? 

巴菲特強調要學好的兩門課

1.如何評估一家企業的價值和如何看待市場價格

要解決這個問題,最輕鬆的方法就是投資代表市場的指數型基金。不管是台灣的0050,或是美國的VOO,都是可以解決評估企業的困難。

像VOO就是代表著全美前500強的企業的綜合體,當你投資這個指數型基金,價格有可能會歸零嗎?幾乎不可能!除非美國滅亡。

VOO會一直把強的公司加進來,弱的公司踢出去,不斷維持最強的500支組合,讓你的資金與最強經濟體掛勾,才會不斷飆漲!

延伸閱讀:ETF買下全世界:投資美國股市的三支ETF:VTI、VOO、SPY到底差在哪?

2.如何看待股價的走勢

這也就是投資行為學,多數人投資失敗常常是因為股價的波動而不能堅持一個好的投資計劃,資產配置就是降低整個投資組合波動的優良戰術。

投資技術大家都知道,可是真正要用到時卻不敢行動。你的心理影響你的行為,你的行為影響了你的報酬。

延伸閱讀:有錢人想的和你不一樣!致富是一場心理遊戲!

資產配置為什麼會成功?

1.穩定中求成長的投資組合

資產配置不會讓你買到飆股就一夕致富,而是兼具防守和成長的資產組合。例如公債和股票的組合,讓你股災來臨時也不會驚慌失措。

2.能夠克服人性的「貪、怕、沒有耐心」

因為波動性降低,所以減緩人性中的怕。

3.因為有準備,所以可以攻守交換

巴菲特所說的「別人恐懼時你要貪婪,別人貪婪時你要恐懼」,心理素質先不說,股災來了你有足夠的本金嗎?

當股災來臨時,股票大跌,債券大漲,你就可以重新調整比例,把防守的債券賣掉一些,買進大跌的股票來進攻。

4.資產配置是一個紀律性的操作

只要每年一次的再平衡,就會讓資產不斷穩穩向上增長,否則你只有股票的話,股災大跌你要怎麼有資金進攻?

就算股票大跌,也還有債券大漲平衡你的心態,心理素質也一併兼顧,紀律才能真正遵守,達到攻守交換。

紀律也是應付股災、增強心理素質的重要特質。因為有紀律而看到成果,又因為成果又加強信心,便形成正循環!

延伸影片:台灣巴菲特公開資產配置獨門心法!三招教你成功投資!

挑出適合你的投資方式 

說了這麼多,你會不會開始想要學習投資了?但你知道哪種方法適合你嗎?我來向你介紹!

1.價值投資

你是一個喜歡研究股票、公司、財報的人嗎?或是平常閒暇時間很多,可以拿來精進自己投資能力的人嗎?

如果你是想要擁有超越市場的績效,你可以選擇價值投資。

價值投資的哲學就是「用合理的價格購買好公司」

延伸影片:適合美股新手的投資策略?巴菲特價值投資是什麼?

你還記得我上面的案例嗎?如果深信價值投資的人,是不會隨便停損的。停損說得很好聽,不讓你的虧損變大。

可是,一旦停損了,你就失去反彈回來的超高報酬。要不然你常常看到巴菲特在靠停損來賺大錢的嗎?

其次,理論之外就是心理素質。你必須擁有遇到股災反而更開心的心態,在平常時就要訓練出來,在股價小跌時就買進,在股災時更是像遇到百貨公司周年慶一樣興奮。

在我推薦並親自上過的巴菲特線上學院,更是完整的教你

「認識公司的本質」

「如何輕鬆閱讀財報」

「正確評估公司的價值」

「練就一身不怕股市大跌的心態」

在美股市場中有許多厲害的公司,蘋果、可口可樂、迪士尼、亞馬遜、NIKE等等,你還在停留超小市場的台灣嗎?

延伸閱讀:全台灣最棒的價值投資課程!點亮我人生希望!

2.被動型指數投資

你是平時工作忙得要命,下班沒時間沒力氣研究股票的人嗎?或是只要跟市場一樣的報酬就好,輕鬆簡單的讓資產穩定成長嗎?

如果你是這樣的人,就適合被動型指數投資。

被動型指數投資的哲學就是「輕鬆參與整體市場而獲得報酬」

延伸影片:2個簡單的投資秘訣 

價值投資需要大量的時間和能力去研究股票,被動型指數投資就不用。你只要將資金投注在各個市場,獲得市場應有的報酬就夠了。

因為許多基金經理人的績效都不一定能贏過市場了,更何況投資並不是我們的專業,我們也沒有全天候研究股票的時間。

如果你是用被動型指數投資,就可以運用資產配置的觀念,在不同的市場、商品或債券,配置一定的比例,每年再平衡。

一年不用花到你1小時,你就可以輕鬆獲得整體市場的報酬。剩下的時間要幹嘛?當然是做更有意義的事!

投資只是人生的一小部分,你可以多花時間多陪家人,你可以多建立不同的被動收入,你可以輕鬆出國旅遊,你可以深掘自己的興趣。

如果你覺得心動的話,我所推薦的課程是我親自上過的。完完全全適合新手或老手,是在股市迷茫的你,照亮你的一盞明燈!

 延伸閱讀:恭喜你!終於遇到巴菲特推薦的美股投資課!

此書目錄

第1章 觀念與風險

1-1 誰需要理財教育?

1-2 建構自己的投資哲學

1-3 老張老王的故事

1-4 投資最大的風險就是「無知」

1-5 你的個性能讓你投資成功嗎?

第2章 投資的本質是什麼?

2-1 價格波動的風險

2-2 股市投資的本質

2-3 與優秀的企業家同行

2-4 一億男的體悟

2-5 資金最安全的所在

第3章 個人理財的迷思

3-1 迷思1:定存比股票安全?

3-2 迷思2:公債比股票安全?

3-3 迷思3:高收益,代表好投資?

3-4 迷思4:避開波動,就是安全的投資?

3-5 迷思5:風險越小,投資越容易成功嗎?

3-6 迷思6:「停損」可增加績效,立於不敗之地?

3-7 迷思7:避免「套牢」,才有高投資報酬率?

3-8 迷思8:高額報酬才能致富?

3-9 迷思9:要等到最安全的時機再進場嗎?

3-10迷思10:在完美的時機進出,就能避免虧損嗎?

3-11迷思11:股市屢創新高,是崩盤前的訊號嗎

3-12迷思12:「交易者」的獲利,比「投資者」更高?

3-13迷思13:投資股票就像在賭博嗎?

第4章 國家理財的迷思

4-1 萬能好還是效能好?

4-2 為何美股總能浴火重生,台股能嗎?

4-3 台灣的瘦鵝只能拔一根毛,為何老美的肥鵝可拔一堆毛?

4-4 台灣勞動基金為何坐在金山上哭泣?

4-5 台灣成為不自覺的經濟殖民打工仔?

第5章 台灣的競爭優勢是什麼?

5-1 買錯了的日本、被買走的南韓,台灣的優勢在哪?

5-2 擱淺的四艘經濟航空母艦

5-3 台灣能有第二家台積電嗎?

第6章 建立退休金水庫計畫

6-1 救台灣經濟最重要的一件事

6-2 如果台灣有「退休金水庫」?

6-3 善用「退休金水庫」,把台積電一張張買回來!

第7章 正確的投資工具和策略

7-1 為什麼投資工具要選ETF?

7-2 為什麼是ETF?一張圖,勝過千萬個理由

7-3 為什麼要做資產配置?我如何設定投資配置比例?

第8章 勞退金自選,如何設計才安全?

8-1 退休金安全自選的策略:如何避開波動,虧損的風險

8-2 如何設計退休金安全自選的「管理階段」?

第9章 沉睡的校務基金

9-1 四月的雨,帶來五月的花:頂尖大學如何賺錢、如何用錢?

9-2 耶魯校務基金給我的啓示:如何提高校務基金的投資報酬?

9-3 絕對投資報酬,有多絕對?

第10章  給年輕人的致富之道

10-1 再論「第一桶金來自何方?」

10-2 延遲享樂,紀律存股,就算世界級股災也不怕!

10-3 該買房還是租房?讓第一桶金成為你的左右護法

第11章  超額報酬

11-1 簡單的阿甘投資法+適度的危機入市

11-2 投資的甜蜜點

11-3 資產配置的「神龍擺尾」投資法

11-4 既防守又進攻的「神龍擺尾之2」投資法

11-5 追求超額報酬的代價

11-6 被遺忘的10萬美元──我的實務操盤舉例

必買此書原因

暢銷財經作家X財務規畫師X基金經理人──闕又上

集結三十年理財投資經驗

繼《華爾街操盤手給年輕人的15堂理財課》之後

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66 thoughts on “你還不快醒醒!為什麼你的退休金只有別人的一半?

  1. 個人的 也很多不同的投資方法,不過股票我個人只敢買 龍頭股當存錢用,沒有試過玩價差的 哈哈哈哈
    感謝版主細心分享喔!!

  2. 剛開好外幣戶就看到這篇,我也是想學習美股投資,為未來做好準備,看來有很多可以多多研究耶,感謝版主,覺得價值投資跟被動投資都很吸引人,請問新手是不是從指數型投資開始入門比較容易呢

    1. 我覺得不是依困難度來選擇,就像我文章說的,你的個性、條件適合積極型還是輕鬆型,想獲得高報酬還是適當報酬

  3. 雖然知道選對適合自己的投資方式很重要,但沒想到心理素質也占了很大的比例
    還沒開始投資都不太會注意到心理素質的問題,看來真的要多讀點書來加強心理層面的問題了。

  4. 投資理財對我來說是不錯的被動收入,但是我常被正職工作綁著,無法有時間關注投資趨勢,文中提供被動式投資,讓自己更加了解投資不一定一直是難事,往往有其他方法可以做!

  5. 之前也看過這期youtube所講的內容,也是很符合穩定的投資法,
    看了版主的文章才知道他原來也有出書阿!感覺這本書也能學到許多

  6. 版主說的「貪、怕、沒耐心」真的是最難過的關卡, 我深有同感
    看了版主提到的台灣0050和美國V00
    這確是最適合我的投資標的!哈!

  7. 不斷的閱讀、學習、充實自己的腦袋真的很重要…
    投資理財也是門很大的學問,要好好和版主學習,多多充實自己的腦袋,努力創造適合且屬於自己的被動收入😊😊

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