Last Updated on 2020 年 12 月 3 日 by Bob
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漫步華爾街的10條投資金律,必讀的投資聖經!
這是富楓的第58本書
你了解投資的本質嗎?
在最近的肺炎疫情中,各國因為確診病例越來越多,而不得不把人民關在家裡,不得出外工作,造成經濟快速下滑。
一旦沒人工作、消費,一個國家的GDP就會嚴重被影響,股市跟著經濟連動,也會像溜滑梯一樣往下大跌。
不知道你最近的心情如何?看著自己手中持有的股票不斷的貶值,是否引起你的恐慌呢?
台灣的疫情是相對安全的國家,所以股市不像國外的慘跌,但如果你跟我一樣的投資國外股票的人,就會面臨動輒2、30%的下挫。
如果你在面對股市大跌時,是非常驚慌失措的,每天晚上都睡不著覺,深怕明天會不會又再往下跌,這樣的生活是很痛苦的。
你為什麼會害怕下跌呢?
是對自己投資的觀光、航空或其他公司沒信心,怕會撐不過這波疫情而破產?
是對股價的上上下下波動無法承受嗎?
是現在賣了就會虧損,但又不願意賣掉賠錢嗎?
投資,為了就是讓錢滾錢
但如果你對於你投資的方式、目標、市場、公司沒有信心,把你正常生活的步調、心情、工作給搞砸的話,我認為你沒有在投資前做好功課。
想要投資,學習相關一切知識必須是前提要件!
如果你隨便拿辛辛苦苦工作賺來的錢,肆意妄為的想要靠投資股票發大財或零用金,卻沒有先學習應有的知識,下場絕對會是很淒慘!
股市大漲時,大家都很開心,反正隨便投資好像都會賺錢,沒有人會在意自己的投資方式、策略是否正確,公司是否真的有賺錢等等。
等到像是中國的瑞幸咖啡自爆出財務造假,你才驚覺它不是要成為中國的星巴克的嗎?怎麼會說謊害你持股大跌。
你覺得自己不做功課,是對的嗎?
你對你自己的資本是可以這樣錯置資源嗎?
我在投資之前一定做好相當多的功課,不管是去上了價值投資的巴菲特線上學院,或者是指數投資的Yale Chen美股投資課程。
上課後在家一定會實際練習,而不是隨著時間過去就放水流,總有藉口說自己太忙,連開戶都沒有去做,上課花的時間、金錢都浪費。
如果你不知道哪個投資方式適合你,那就由你的個性來決定你的投資方式。
你是喜歡研究股票來獲得超越大盤報酬的?還是只想要輕鬆獲利跟股市大盤一樣獲利就好?
端看你的個性、想達成的投資目標、方式來決定,先初步分類好你想要哪一種,再去了解相關的課程或書籍。
最重要的,你一定要了解投資的本質!
投資不是賭博,不是看著股價上上下,漲了就很高興想趕快賣掉賺錢,跌了就沒辦法接受虧損,然後說服自己是價值投資者先放著。
價值投資者才不像你這樣的投資方式呢!你不要用欺騙自己的方式,也順便汙衊價值投資。
真正的價值投資者更是遇到大跌反而加碼,就像巴菲特一樣:
「別人貪婪時我恐懼,別人恐懼時我貪婪」
以下這個影片非常精采,我十分推薦每個人都要好好看一下,學習投資的本質。
如何做好資產配置?
說到投資,就一定會講到資產配置。
資產配置與否,取決於你的風險承受能力,這跟你看待風險的態度不一樣。
你的態度反應出你心理層面的安全感,你的風險承受程度與經濟狀況有關。
適合你的風險承受能力的投資類型,取決於你的收入來源,而不是投資組合的收益,這種能力通常跟你的年紀有關。
假如是65歲的老王,他的身體狀況不是很好,也快要退休了,除了退休金收入外,也沒有兒女會扶養他。
那像這樣的情況,他的承受風險的能力受到財務狀況限制,剩下的壽命不長,除了投資組合與退休金外,沒有體力再去賺取其他收入。
所以對他來說,投資組合偏可靠、收益可觀的債券比較適合他,不管高風險小型成長股的價格多吸引人,也不適合列入他的投資組合。
股票的比例也不能太高,以免投資組合的價值遇到像肺炎時期大跌。可以增加房地產ETF為主,股息較高較有穩定收入。
若是25歲的小明,剛大學畢業,進入不錯的公司工作,志向遠大,他的目標是創造出可觀的投資組合。
那我們可以放心的建造一個「有衝勁的」投資組合,就算他面臨帳面虧損的困境,他仍有維持生活水準的工作能力。
他不僅有足夠的投資期間,也有能力承擔風險,因此就算持有100%股票的投資組合也沒問題。
關鍵在於,什麼樣的資產配置不會讓你掛慮,晚上能睡得安穩。
如果你決定開始投資股票,需要先確定自己是那種在眾人不看好股市的時候,也不會輕易放棄的人。
尤其是當股票價值大幅下跌的時候,你能夠忍住不賣掉股票。
也許你年輕又有穩定的工作收入,那你就具備讓投資組合的配置重於股票的資格。
但只要你無法控管好自己面對股票「跌宕起伏」局面的情緒,那你就不適合大量投資股票。
沒有一位金融系教授、教會的牧師或精神科醫師能夠幫你分析出你的風險承受能力。
風險承受能力是所有財務計畫的基本要素,而且只有你才能評估自己對風險的看法。
你會了解到定期投資可以漸漸降低風險,投資期間長也可以使風險降低。
不過,你想投資股票,就必須學會接受不穩定的股價波動。
假如你大部分資產到股票會讓你感到恐慌、不安,顯然你需要減少計畫中的持股比例,增加債券、房地產、黃金ETF的比例。
所有投資人都必須懂得在吃得好與睡得好之間取捨,你要自己做決定。
想獲得優渥的報酬,就要承擔相當高的風險。
假設你很排斥風險,比較喜歡保守的資產配置原則:一半股票、一半債券。
就算你的年紀是30歲出頭,這種配置方式也很適合你的個性。
如果股市在短時間內翻倍,造成你的股債比例變成7:3,那你每年只要調整一次,把比例給拉回5:5。
你可以在那一次平衡的時候,把資金都買進低價的債券,或是賣掉高漲的股票再買進債券,真正實現買低賣高。
當某個資產類別的價格下跌時,正確的反應是不要恐慌,也不要拋售。反之,你需要靠著自制力、毅力來買進更多。
股市慘跌使得「調整」看起來像一種損失更多資金的無益作法。
不過從長遠角度來看,以自律的方式重新調整投資組合的投資人,都能得到豐厚的回報。
投資的過程中不要太情緒化,也要記得每年至少調整一次你的投資組合。
剩下的時間,就是定期定額的按照比例買進,這比較適合在指數投資的方法上面。
對市場保持謙卑
龐然大物般的金融市場比任何人投資人機靈,沒有人能夠預測市場的動向,因此無法持續戰勝機靈的市場。
了解這點後,你就能開始踏上通往理財成功之路。
在你的成長過程中,也許聽過這句話:「媽媽懂的比你多」。
而現在身為投資人的你,應該要記住這句話:
「市場懂的比你多」。
股市有極高的效率,股價幾乎能反映出所有的消息。
「效率市場假說」的先決條件是:
股市是一種能及時反應最新消息的有效機制。
只要有任何動靜,爭相逐利的華爾街專家就會一窩蜂地跟隨潮流,帶動股價上漲或下跌。
於是,股價能反映出每家公司或整體經濟的好消息、壞消息。大家都知道的消息,一點也不稀奇。
不管你在報紙、網路、電視上看到什麼情報,全都在你準備交易之前,反應在股價上了,所以投資人不可能持續挑選到能不斷超越市場的股票。
因此,妥當的投資策略就是不要理會單一股票,盡量買進並持有能代表市場所有股票的投資組合。
既然股價能及時反應消息,那麼價格就會隨著新動態而改變。
但真正的消息一定是不可預測、隨機發生,不然就不叫「消息」了。
所以沒有人能預測隔天的價格變動,任何用來預測隔天的資訊早就反映在今日的股價上了。
假如我知道某家公司隔天會變得更值錢,那我今天就會哄抬價格。
矛盾的是,股市越有效率,就越變化莫測。
市場價格的走勢就像醉漢在街上閒逛,這就是金融經濟學家所指的,效率市場的股價的表現如同隨機漫步。
如果有人說自己總是有辦法在不景氣的時候出場、在景氣好的時候進場,他就一定是個騙子。
要確保在進出場切換的瞬間還待在市場的方法,就是不間斷投資。
以下指出從1982到2000年的18年間,持續投資美國標普500指數的投資人,平均報酬超過18%。
但如果投資人錯過績效最好的30天報酬,就只剩11.2%。
避開投資人的盲點
在投資中,90%是心理遊戲,只有10%是其他因素。
不管你學了多少投資方式,知道多少投資的知識,掌握了多少內線消息,最後的關鍵就是你自己。
投資時,頭號敵人就是我們自己
價值投資者在股市大跌時有沒有那個信心勇氣逢低加碼?
指數投資者在股市大跌時有沒有遵守紀律定期定額買進?
了解心理因素對我們的影響,就能幫助我們避開不理智的投資幻覺,免於失去財務保障。
牌桌上有一句名言:
做在牌桌前,如果你搞不清楚誰是傻子,那就起身離開吧,因為那個子就是你。
以下介紹幾種盲點:
過度自信
在業餘網球比賽中,得分多半不是因為嫻熟的技巧,而是因為對手失誤。
投資也是如此,大多數投資人之所以敗在自己手裡,是因為選擇了錯誤的股市投資策略,沒有採取「買進就長抱」的被動指數投資策略。
要克服過度自信的第一步就是認清它,就像業餘的網球選手,只要盡力簡單的回球,不用做出花俏的多於動作,通常也能獲勝。
所以投資人只需要買進,並持有市場上所有股票的投資組合,就能取勝。
迴避損失
損失對一般人的焦慮程度,比收益帶來的快樂程度還要高。
投資人可能會矛盾的冒著更高風險來避開虧損,而不是理智的冒著更低風險,來取得相對收益。
投資人可能會為了避免賠本和承認自己犯的投資錯誤,而不願意賣掉下跌的股票。
反而通常會賣掉手上的好股票,因為這樣做,能讓投資人得到投資正確錯覺。
有時候,市場下跌期間,留著虧損的股票是明智的決定,尤其是你有充分的理由相信那家公司是好公司。
如果你賣掉虧損的股票,之後股票卻上漲了,你會後悔不已。
但是你別以為不賣掉股票就不會賠錢,就像留著HTC宏達電,股價最高曾到1238元,但現在股價只剩30元,留著根本沒有意義。
「帳面虧損」和實際虧損其實差不多,你決定不賣掉股票,相當於你決定以當前的價格買進股票。
新股的誘惑
有一些成功的新公司,剛上市的交易價格就是發行價的2、3倍,甚至有出現7倍,難怪有些人會相信認購新股就是發財捷徑。
從歷史的角度來看,新股的每年表現比整體股市落後約4%,且這現象在上市後的6個月左右就會出現。
散戶不能以發行價格買到划算的新股,熱門的新股通常被大型投資機構或承銷公司的大客戶搶購一空。
如果有人打電話給你推銷新股,那支新股可能是個爛股票,千萬不要高興的好像會發大財給他買下去了。
延伸閱讀:IPO是什麼意思?如何購買?投資IPO上市公司股票有風險嗎?
漫步華爾街的10條投資金律目錄
第一部打好投資基礎
步驟一 開除你的投資顧問
步驟二 認識四大投資工具
步驟三 了解風險與報酬的關係
第二部 累積財富的十大投資金律
金律一 現在就開始儲蓄,決不拖延
金律二 養成存錢習慣
金律三 手上持有足夠的現金
金律四 善用各種節稅管道
金律五 資產配置須配合你的狀況
金律六 分散投資風險
金律七 別讓費用吃掉獲利
金律八 對市場保持謙卑
金律九 用指數型基金投資
金律十 避開投資人的盲點
第三部 審時度勢:投資計分卡
總結
必買此書原因
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臺灣ETF投資學院創辦人 李柏鋒
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進入市場前,非讀不可的第一本投資書
多數人都夢想一夜暴富,暢銷書《漫步華爾街》作者墨基爾明白點出:「致富沒有捷徑,投資理財是一場馬拉松;惟有持之以恆,才能獲致財務自由。」
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這是在台南收養流浪狗的愛心人士,在你購買好書及閱讀的當下,你會打從心底想起你做的善事,願我們都能貢獻一點心力!謝謝!
看更多文章
正在上投資相關課程,看了這篇文章更有心得,非常感謝:)謝謝幫助我更有想法!
相輔相成!
很精彩的解說,感謝版主分享!
不客氣
hi 我想請問一下! 你比較推薦yale的美股課程還是巴菲特線上學員的課程呢?
謝謝!!
如果可以的話請在臉書私密我,我再幫你分析
很少提到的投資觀點 很受用的文章 謝謝分享
不客氣
有機會真想和版主聊聊股市,不知道版主對最近股市的看法如何
對於價值投資來說,股價到合理價就買,個股不要超過總資產10趴,指數投資就是照樣定期定額
我這個兩個都學過的人,大跌我還加碼指數
不要管疫情會如何變化,你沒辦法預測未來,重點是你的投資哲學是什麼,按照紀律來走
覺得風險來自於無知,如果不夠熟悉想投資的金融商品,遲早吃虧
投資金錢的同時,而別忘了投資自己
投資自己是必要的
寫得很詳細~~ 話說有一個地方提到新股的誘惑那邊,我想問一般來說要上市到多久才會去考慮這個股票呢?><
謝謝版主分享~
對我來說,以前我學價值投資,是要看10年財報的!如果你隨便想跟風買,最好自己想清楚
看到這篇文章 覺得十條投資金律 非常符合現在市場動盪急遽的現在 需要好好審視自己到底真的符合哪一種投資法 才能夠不管市場漲或跌 都還能保持自己平靜的心情 在工作上 不受 指數影響
這本書真的很厲害啊
很實用的分享,投資也的確需要建立自己的獨立思想
獨立思考很重要
感謝版主的介紹~
這本書感覺很不錯!
謝謝稱讚👍
解釋得很詳細還有圖表做輔助,很生動的解釋。我自己有想要買股票好像又多了解了一些呢!
要先做好功課!
我也想要了解房地產,但覺得好困難⋯
我買入全世界的房地產ETF,只需要兩個ETF,輕鬆當全世界的包租公啊!
了解投資的本質和自己的風險承受能力,再去規劃出適合自己的投資組合和資產配置,才不會因為股市的高低起伏而搞得吃不下飯、睡不好覺。
正確✅
個人剛好有在研究股票!! 這本書很適合給剛入門的朋友們耶!!
感謝版主分享~~
多多切磋哈哈
面對現在疫情的影響
雖然第一波股市恐慌潮已過
還是想要提醒大家
吃得下睡得著的投資才是好投資
投資不能打亂自己的生活
剛好我最近都在看投資~完全以新手入場~不知道從哪裡開始!!謝謝推薦~讓我有一個小小方向
我其他篇文章也是很好入門的喔!
想請教一下版主一件事,我在yt上看到有人分享etoro小額投資美股,這種方式妥當安全嗎?
如果你看過我以前的文章,我都是極力推薦TD,etoro完全不推薦
目前對我來說這本書太高端了,我希望可以幫你分享給財金系的朋友。
呃這本真的超簡單基本啊!
投資不應該是投機,投資長期的效果比短期報酬更優秀,非常感謝分享好書
好書值得推薦
過度自信真得是一大盲點
技術分就是一種
我也不看技術分析
投資要克服心理因素真的是一大挑戰,這篇文章真的是道出許多投資人的心聲
有點醒你了嗎?
投資最敵人真的是自己,都會敗在想太多的觀點上
哈哈與其想東想西不如多看經典書籍
为了投资,花点时间学习也是值得,这本书好吸引啊,会告诉朋友这本不错的书籍,感谢你
造福別人也會得到更多的
想詢問一下,這本書對新手友善嗎?
版主介紹得很好、很詳細~~
可是還是會怕買回來看不懂
這本算非常簡單的呢!原版的漫步華爾街更難喔!
資產配置真的相當重要,好的資產配置才能睡好覺!
我每天都睡好覺
投資,最大的敵人是自己,說的很對,尤其在現在動盪不安的局勢裡,謝謝版主~
逐漸漲回來了,問問自己得到什麼經驗了呢
謝謝版主的分享,寫的超詳細的
我認為資產配置真的很重要! 大概一年要調整一次,也不能一直放著完全不管哈
你觀念很棒喔!
投资的时候,真的是要时常保持着稳定的心态。
有了稳定的心态,才能够闯过那段股市下跌的时期。
感谢版主的分享,这本(漫步华尔街)真是每个人必备的投资圣经!
如果可以原版其實可以買來讀喔!
謝謝版主分享這麼多投資觀念,又多了好多筆記啊~
讚喔👍
投資90%是心理遊戲這點好認同,大多人最後都敗在自己身上,資產的配置也好重要,好的規劃未來影響真的很大!
心理素質決定成敗了
好詳細的分析,投資真的要避開自己的盲點
點出來了要好好避開
這波疫情真的讓我覺得資產配置超重要的
難得的經驗啊!
真是書中自有黃金屋啊!
大部分時候,最大的敵人真的都是自己
真的
投資,不管是在什麼時候都只能依靠自己的判斷,否則自己犯錯也只會怪別人,這樣是不會進步的!
謝謝好書的分享~
靠自己很重要!
因為忙於其他事,股票投資我就只專注ETF而比較少去交易了,但買賣時機還是會做一下功課
指數投資就是需要定期定額,多讀點書很有用喔!
現在看到股市下跌還是會心驚膽跳的,看來我的學習還不夠
真的不夠
漫步華爾街,聽起來就很厲害,投資真是一門大學問!
原版的漫步華爾街更是經歷多年的經典喔!
學會投資理財很重要
邁向財富自由才能夠更進一步
謝謝版主用心整理分享!
不客氣
文章好詳細! 我也超推yale的美股被動式投資課程,對於初學者來說真的是很淺顯易懂!
上課完還要多讀書,否則信心不好建立喔!
聽過一句話是「如果你晚上誰不著覺,那就是用了不適合的投資方式」~版主好厲害已經讀了第58本書了!介紹的超級詳盡!
睡覺真的很重要啊
資產配置真的很重要~
才能減低投資帶來的風險!
看起來簡單可不簡單呢!
版主真的做了很多功课。在全世界都被疫情所恼的日子,的确更要好好思考如何赚取更多的被动收入。
讀了這麼多本書的功課不是蓋的哈哈
敘述的好仔細,謝謝版主分享
不客氣
要投資之前先要了解自己所能承擔的風險.投資目標.不要盲目的就隨便投資下去.跟著版主學習.也是不錯的選擇.謝謝版主的分析.
還是要自己做好功課喔!
站長的說明好仔細,很多牽涉到心理層面的人性盲點,真的不是單單數據分析就能解決的
謝謝分享!
不客氣
非常實用的文章
真的要好好思考
投資 資產真的很重要
最重要是先充實自己
!
沒錯!
現在這個時機點真的值得好好研究投資,但也要提醒自己不要落入價格的陷阱,價值才是重點,謝謝版主分享的好書!
價值投資也是很棒的觀念啊!
在股市真的要謙虛不躁進,年輕心臟沒什麼本錢也是很ㄘㄨㄚˋ⋯⋯😂
你如果懂得越多,其實越不害怕
真的要找到適合自己的投資方式、資產配置,
而且每個階段都有不同想法,重點還是要能夠安心入睡 XD
最近我也安心入睡
還沒認真買一本投資的書來閱讀過,這本感覺可以考慮!謝謝版主推薦
這會是對你最棒的投資自己的方式
自己的心態很重要,股票真的是心理遊戲,自己這一關是最難的!
知道的很多,卻常常被自己困住了嗎?
很棒的文章,讓我們更能了解,市場上最大的敵人是自己,長期投資的路上是孤獨的,總會有一堆誘惑在擾亂你。
加油,我們不孤獨
感謝版主分享,想請問一下近期有想買美股的指數型跟債券類的etf,請問您有建議可以推薦新手從哪家證券商購買投資嗎?
感謝您
我建議可以看:我畢業五年靠ETF賺到400萬那本書,裡面很有比較完整的觀念跟標的喔!美國券商我是用TD
網頁乾淨俐落,閱讀起來很舒服
文章內容,簡潔有力獲得好多
不要拿辛苦錢做自己不了解的事
市場懂你比你多
絕對要打開心胸
收穫滿滿
期待好文章分享加油哦 :)
謝謝稱讚☺️
面對疫情所帶來的經濟蕭條,股價紛紛的下跌,許多投資人的心一定不好,但投資需要建立正確的心態,選擇自己適合的產品,才不會因著投資而失去快樂的心
正確心態很重要
寫的好詳細 好多投資的觀念
盲點真的很可怕 虧錢了也不覺得有問題….
要小心點呢
還是看不太懂 ,投資好難喔
多看其他篇文章就不難了
投資真的很重要,我的工作已經面臨危機,如果甚麼都不做,之後沒工作就沒有經濟來源了
緊急預備金還是要先存喔
股票作重要的真的就是有一個能夠冷靜面對股市波動的心,但首先需要的是選好自己了解的公司,才不會因此沒有信心。
真的!
股票對我來說真的是一們很困難的學問,真的該好好撥空學習了!!
投資股票其實這算是很好入門的管道囉
投資的時候,心態也很重要~~但有時候就是過不去那關啊!😅
那多看看書就很容易過了
最近也剛接觸投資,心態真的很重要 這本書感覺我滿需要的 哈哈~~
好書絕對不騙
文章內容好豐富
我還是新手 不懂還很多
多多學習吧!
謝謝版主提供這麼豐富的投資資訊,我也正在這條路上努力~
獲益良多~
加油加油
了解投資的本質跟資產配置真的非常重要
也是每一個人都需要學習的
值得一看~
謝謝閱讀
很多人都說投資ETF,但總是無法專心去學習,看不太懂,可能對這個工具沒很大興趣,我是不是要放棄這塊呢?
那你可以找找其他投資管道,沒有一定要投資股票,說不定你是房地產高手也不一定喔!
按照紀律走真的很重要!認可版主的投資哲學!
投資哲學、策略、紀律,缺一不可
投資真的要做好功課,不要投資自己不了解的東西
一旦了解透徹,你就不會那麼不安了
真的真的
投資首先要清楚自己的目標在哪裡,才能夠有策略紀律的達到財富自由!能夠一夜致富的,通常風險也大。
慢慢來比較快
投資本來就是一條漫長的道路,但是很多人也因為選擇投機以更快的方式導致最後損失的更多!
這本書所提到的金律雖然不能短時間內能購完成,但確實是考慮到資產配置的作用。
至少能降低對投資的風險以及各方面理財的重要性。
可以經典流傳幾十年的書,代表真的是厲害,漫步華爾街這本原版,其實很值得閱讀喔